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7月7日，A股走勢分化，科創(chuàng)板塊回調(diào)，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)收跌0.5%，連續(xù)2日收十字星，資金連續(xù)4日洶涌布局高景氣的科創(chuàng)芯片板塊，科創(chuàng)芯片50ETF(588750)累計(jì)吸金超8800萬元。

科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標(biāo)的指數(shù)成分股多數(shù)漲跌不一，華潤微跌超3%，思特威跌超2%，寒武紀(jì)、瀾起科技跌超1%，中芯國際微跌0.37%，海光信息、華海清科等微漲。

【科創(chuàng)芯片50ETF(588750)標(biāo)的指數(shù)前十大成分股】

截至15:00，成分股僅做展示使用，不構(gòu)成投資建議。

據(jù)南向資金近7日凈買入統(tǒng)計(jì)，中芯國際以52億港元凈買入額位居榜首！近1年來，南向資金累計(jì)買入中芯國際達(dá)298.22億港元，同樣位居前列。

【南向資金近7日凈買入情況】

數(shù)據(jù)截至20250707

各路資金持續(xù)布局科創(chuàng)芯片板塊的背后，是“半導(dǎo)體周期上行+AI催化需求+國產(chǎn)替代加速”三重因素共振。當(dāng)前，在大國博弈背景下，國產(chǎn)半導(dǎo)體迎配置良機(jī)：

1、25Q1 中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備市場下滑，但國產(chǎn)設(shè)備廠商業(yè)績高增。

2、先進(jìn)存儲持續(xù)縮小差距，晶圓代工產(chǎn)業(yè)保持產(chǎn)能擴(kuò)張趨勢，國產(chǎn)設(shè)備有望深度受益

3、大國博弈背景下，半導(dǎo)體等科技板塊估值有望重塑。

【國產(chǎn)化趨勢勢不可擋，國產(chǎn)芯片增長強(qiáng)勁】

東方證券認(rèn)為，出口限制亦是國產(chǎn)化良機(jī)，25Q1 中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備市場下滑，國產(chǎn)設(shè)備廠商業(yè)績高增。根據(jù)國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）數(shù)據(jù)，2025Q1 中國大陸半導(dǎo)體制造設(shè) 備銷售額為 102.6 億美元，環(huán)比下降 14%，同比下降 18%。

來源于SEMI數(shù)據(jù)，截至2025.06

與此同時(shí)，據(jù)東方證券統(tǒng)計(jì)A股25Q1財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，半導(dǎo)體設(shè)備板塊營收同比增長 39%到189億，歸母凈利潤同比增長38%到28.0億元，存貨同比增長30%到647億元，展現(xiàn)出了持續(xù)強(qiáng)勁的增長趨勢。面臨地緣政治、關(guān)稅波動(dòng)和出口限制的不確定性，國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)有望加速國產(chǎn)化進(jìn)程。（來源于東方證券20250707《先進(jìn)存儲和邏輯產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)，半導(dǎo)體設(shè)備有望國產(chǎn)化加速》）

【先進(jìn)存儲和邏輯產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)，國產(chǎn)設(shè)備有望深度受益】

東方證券指出，我國企業(yè)在高端存儲芯片領(lǐng)域正逐步縮小與國際領(lǐng)先企業(yè)的差距，據(jù)此前報(bào)道，應(yīng)用長江存儲新銳芯片的固態(tài)硬盤產(chǎn)品已投入市場，標(biāo)志著其在全球存儲競爭中的地位不斷上升；據(jù)報(bào)道，長鑫存儲計(jì)劃在 2025 年底前交付第四代高帶寬存儲器樣品），并預(yù)計(jì)從 2026 年開始全面量產(chǎn)；此外，長鑫存儲還設(shè)定了2027年開發(fā)第五代HBM的目標(biāo)。先進(jìn)存儲的持續(xù)突破，將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上游設(shè)備行業(yè)的需求快速增長，國產(chǎn)設(shè)備有望深度受益。

另一方面，我國晶圓代工產(chǎn)業(yè)保持產(chǎn)能擴(kuò)張趨勢，相應(yīng)設(shè)備的資本開支需求有望長期持續(xù)。 Yole Group 數(shù)據(jù)顯示，2024 年中國大陸以 21%的全球代工產(chǎn)能份額位居第二，僅次于中國臺灣（23%）。Yole Group 預(yù)測，到2030年中國大陸在全球晶圓代工產(chǎn)能中的占比有望提升至 30%。（來源于東方證券20250707《先進(jìn)存儲和邏輯產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)，半導(dǎo)體設(shè)備有望國產(chǎn)化加速》）

【半導(dǎo)體等科技行業(yè)估值有望重構(gòu)】

上海證券認(rèn)為，大國博弈下科技行業(yè)的估值體系有望重構(gòu)：隨著4-5月份中美兩國在科技/貿(mào)易等領(lǐng)域持續(xù)博弈，以電子行業(yè)為代表的科技板塊的估值中樞有望進(jìn)一步抬升，尤其是目前國產(chǎn)化比例較低，自主可控相關(guān)的半導(dǎo)體晶圓制造/設(shè)備，模擬芯片，Soc芯片設(shè)計(jì)，存儲等環(huán)節(jié)值得重點(diǎn)關(guān)注。（來源于上海證券20250703《半導(dǎo)體技術(shù)加速突破，AI賦能消費(fèi)電子升級——科技中期策略》）

看好芯片核心科技，可關(guān)注科創(chuàng)芯片50ETF（588750），跟蹤復(fù)制科創(chuàng)芯片指數(shù)，漲跌幅彈性高達(dá)20%，覆蓋芯片產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)，高純度、高銳度、高彈性！低門檻布局科創(chuàng)芯片核心環(huán)節(jié)，高效把握“新質(zhì)生產(chǎn)力”大行情，搶反彈快人一步！場外投資者可關(guān)注聯(lián)接基金（A：020628；C：020629），可7*24申贖。