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今日A股漲跌互現(xiàn)，全市場(chǎng)費(fèi)率最低檔的醫(yī)療器械ETF基金(159797)漲超2%，盤中再獲資金凈申購(gòu)1200萬(wàn)份，已連續(xù)第5日大舉攬金！熱門成分股中，腦機(jī)接口概念股紛紛暴漲，三鑫醫(yī)療盤中20CM漲停，現(xiàn)仍漲超17%，賽諾醫(yī)療漲超14%，樂普醫(yī)療漲超5%，邁瑞醫(yī)療漲超3%。

消息面上，8月7日，七部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的實(shí)施意見》，提出到2027年、2030年兩步走發(fā)展目標(biāo)，明確五大重點(diǎn)任務(wù)，細(xì)化17項(xiàng)具體舉措，進(jìn)一步推動(dòng)腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，加快培育形成未來(lái)產(chǎn)業(yè)新賽道。

中信證券指出，近來(lái)高層多次明確提出“反內(nèi)卷”、“集采優(yōu)化不再唯低價(jià)論”等原則，支持創(chuàng)新藥械產(chǎn)業(yè)發(fā)展，產(chǎn)業(yè)政策拐點(diǎn)信號(hào)明確，醫(yī)療器械板塊估值和業(yè)績(jī)有望迎來(lái)修復(fù)。

值得注意的是，賽諾醫(yī)療再4個(gè)交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)3個(gè)20CM漲停板。賽諾醫(yī)療8月6日公告稱，COMETIU自膨式顱內(nèi)藥物涂層支架系統(tǒng)獲得FDA突破性醫(yī)療器械認(rèn)定，是FDA歷史上全球首個(gè)顱內(nèi)動(dòng)脈粥樣硬化狹窄治療產(chǎn)品。

三鑫醫(yī)療8月9日發(fā)布的2025年半年報(bào)顯示，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.61億元，較上年同期增長(zhǎng)10.83%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.15億元，較上年同期增長(zhǎng)8.35%。另外，該公司日前還發(fā)布向不特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，計(jì)劃募集資金不超過(guò)5.3億元，用于多項(xiàng)血液透析相關(guān)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

【醫(yī)療器械拐點(diǎn)已至！政策優(yōu)化+業(yè)績(jī)復(fù)蘇明確】

國(guó)泰海通證券指出，醫(yī)藥反內(nèi)卷，器械集采有望優(yōu)化，同時(shí)政策支持高端醫(yī)療器械創(chuàng)新發(fā)展，助力中國(guó)創(chuàng)新藥械走向世界，促進(jìn)醫(yī)藥全球化發(fā)展。國(guó)內(nèi)集采優(yōu)化，海外快速增長(zhǎng)；電生理領(lǐng)域受益滲透率提升和PFA加速國(guó)產(chǎn)替代。國(guó)內(nèi)設(shè)備月度招標(biāo)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)持續(xù)恢復(fù)，隨著庫(kù)存壓力消化，設(shè)備公司業(yè)績(jī)Q3有望環(huán)比復(fù)蘇。

機(jī)構(gòu)人士指出，醫(yī)療器械拐點(diǎn)已至！伴隨估值修復(fù)，板塊機(jī)會(huì)逐步增多。從跟跑到領(lǐng)跑，中國(guó)醫(yī)療器械創(chuàng)新正在逐步走向全球，多個(gè)公司的國(guó)際業(yè)務(wù)收入高增長(zhǎng)、占比接近或超過(guò)50%，看好醫(yī)療器械出海前景。

行業(yè)拐點(diǎn)是否到來(lái)？1）Q3多家公司有望實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，多家公司全年業(yè)績(jī)?cè)鏊偾暗秃蟾撸?）醫(yī)療設(shè)備板塊中的聯(lián)影醫(yī)療、邁瑞醫(yī)療預(yù)計(jì)Q3業(yè)績(jī)?cè)鏊偌铀伲瓉?lái)重大拐點(diǎn)；3）高值耗材板塊隨著集采出清、集采政策優(yōu)化，多家公司有望業(yè)績(jī)估值修復(fù)。

【創(chuàng)新藥行情帶動(dòng)醫(yī)療器械關(guān)注度提升！出海預(yù)期+強(qiáng)者恒強(qiáng)！】

機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，創(chuàng)新藥板塊大幅上漲，帶動(dòng)了資金對(duì)醫(yī)療器械板塊關(guān)注度的提升，創(chuàng)新、出海、并購(gòu)也將塑造中國(guó)的全球醫(yī)療器械龍頭。

1. 創(chuàng)新器械領(lǐng)域改進(jìn)式創(chuàng)新多，依托中國(guó)的工程師紅利、制造業(yè)優(yōu)勢(shì)，未來(lái)將出現(xiàn)更多具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的me-better。中國(guó)創(chuàng)新器械技術(shù)的積累有望厚積薄發(fā)，未來(lái)類似賽諾醫(yī)療顱內(nèi)自膨藥物支架的突破式創(chuàng)新也將越來(lái)越多，在AI醫(yī)療和腦機(jī)接口等細(xì)分領(lǐng)域有望產(chǎn)生處于相對(duì)領(lǐng)先地位的技術(shù)。

2. 醫(yī)療器械研發(fā)的成功率較高、失敗風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小、專利懸崖現(xiàn)象較少，龍頭公司的成長(zhǎng)穩(wěn)定性高、護(hù)城河較深，更容易強(qiáng)者恒強(qiáng)。器械產(chǎn)品的性能和質(zhì)量需要長(zhǎng)時(shí)間驗(yàn)證，在醫(yī)院和醫(yī)生心中建立起信任之后，具有品牌優(yōu)勢(shì)和粘性。此外，單賽道成長(zhǎng)天花板小，器械領(lǐng)域的并購(gòu)較為活躍。

3. 自主品牌出海較多，國(guó)際化業(yè)務(wù)拓展爆發(fā)性弱，但增長(zhǎng)穩(wěn)定性強(qiáng)、生命周期長(zhǎng)。醫(yī)療器械領(lǐng)域license-out相對(duì)較少，多家器械公司正在海外建設(shè)自己的直銷團(tuán)隊(duì)，在全球多地進(jìn)行研發(fā)、生產(chǎn)、銷售布局。以邁瑞醫(yī)療為代表的中國(guó)企業(yè)正在向Top10邁進(jìn)。

政策重磅支持，AI+醫(yī)療風(fēng)起，醫(yī)療器械ETF基金（159797）既有醫(yī)藥屬性又有高端制造屬性！全面覆蓋醫(yī)療設(shè)備、體外診斷、高值耗材、低值耗材等醫(yī)療器械核心領(lǐng)域。截至2025年8月6日，醫(yī)療器械ETF基金（159797）前十大權(quán)重股占比近45%！

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。醫(yī)療器械ETF基金屬于中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R3）產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為平衡型（C3）及以上的投資者。文中提及個(gè)股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，本文出現(xiàn)信息只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議。