Ai快訊 2025年9月10日,廣州富力地產(chǎn)股份有限公司(02777.HK)正式向境內(nèi)債券持有人披露整體債務(wù)重組方案,涉及6只存量債券,包括“H16富力4”“H16富力5”“H16富力6”“H18富力8”“H18富力1”和“H19富力2”,未償還本金余額合計(jì)約122.05億元。若方案通過,債券本金兌付時間將延長至2031年3月16日至2035年9月16日,期間每半年兌付1%,最后一期全額支付剩余本金及利息,過往及展期期間利息統(tǒng)一降至1%(單利計(jì)息)。
根據(jù)方案,富力地產(chǎn)提供五種債務(wù)置換選項(xiàng)及一項(xiàng)長期展期安排?,F(xiàn)金購回部分,公司擬以20元/張的價格(折價率80%)分三次購回債券,總金額不超過6億元,每次回購上限2億元,資金來源包括銷售回款、資產(chǎn)處置及第三方融資,首次回購將優(yōu)先處置大宗資產(chǎn)、酒店物業(yè)及政府退地收儲款項(xiàng)。以物抵債部分,公司以太原、南通、九江等城市的住宅、商鋪、車位等實(shí)物資產(chǎn)抵償債務(wù),每100元債券可申報30元資產(chǎn),未償債券上限66億元。
應(yīng)收賬款信托份額抵債方面,富力地產(chǎn)以3億元事業(yè)單位安置房回購款設(shè)立信托,每100元債券可兌換30元信托份額,未償債券上限10億元,信托存續(xù)期不超過60個月。資產(chǎn)信托份額抵債則以未獲配的實(shí)物資產(chǎn)收益權(quán)為基礎(chǔ),每100元債券可兌換35元信托份額,未償債券上限57億元。股票經(jīng)濟(jì)收益權(quán)兌付部分,公司擬在香港向特殊目的信托定向增發(fā)不超過2億股,債券持有人按股票登記日匯率及20日均價的5倍計(jì)算可獲配份額,處置股票所得外幣資金將等額轉(zhuǎn)換為境內(nèi)資金償付。
全額留債長展期作為兜底方案,若前述選項(xiàng)執(zhí)行完畢,剩余債券本金將統(tǒng)一展期至2035年9月16日,期間每半年支付1元本金,最后一期付清余款及利息。富力地產(chǎn)表示,此方案旨在緩解短期償債壓力,優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),同時聚焦主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定運(yùn)營。目前,方案需經(jīng)債券持有人會議表決通過,表決截止日為2025年10月10日。
數(shù)據(jù)顯示,富力地產(chǎn)當(dāng)前流動性壓力顯著,截至2023年3月末,公司流動負(fù)債達(dá)2480.98億元,其中一年內(nèi)到期債務(wù)975.94億元,而賬上現(xiàn)金及等價物僅6.88億元。盡管未使用銀行授信達(dá)1168.4億元,但多為非承諾性額度。2022年,富力地產(chǎn)曾完成10只美元票據(jù)及8筆境內(nèi)債展期,金額合計(jì)49.43億美元及135億元人民幣,成為國內(nèi)首家境內(nèi)外債券整體展期的房企。此次重組若順利實(shí)施,將進(jìn)一步延長債務(wù)期限,為公司經(jīng)營轉(zhuǎn)型爭取時間。
(AI撰文,僅供參考)
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