中融商學(xué)【注冊(cè)制下企業(yè)IPO北交所上市實(shí)務(wù)培訓(xùn)班】報(bào)名中，詳情點(diǎn)擊?@所有人，第64期3月23-24日北京/第65期4月20-21日廣州開(kāi)課！

問(wèn)題1.經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定性及業(yè)績(jī)下滑風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)問(wèn)詢回復(fù)：（1）發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)（2020年至2023年1-6月）營(yíng)業(yè)收入呈上升趨勢(shì)，分別為15,898.16萬(wàn)元、17,648.67萬(wàn)元、22,619.49萬(wàn)元及9,286.02萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為1,810.20萬(wàn)元、803.34萬(wàn)元、3,117.08萬(wàn)元及1,401.97萬(wàn)元。2021年、2022年?duì)I業(yè)收入分別同比增長(zhǎng)11.01%、28.17%，凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)-55.62%、288.02%。2021年收入、凈利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)不一致。

【備注】發(fā)行人2024年1月25日過(guò)會(huì)，上會(huì)前一天1月24號(hào)公告業(yè)績(jī)快報(bào)如下：

（2）發(fā)行人毛利率與同行業(yè)可比公司毛利率存在差異。

請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合原材料價(jià)格波動(dòng)、期間費(fèi)用變動(dòng)特別是研發(fā)費(fèi)用歸集準(zhǔn)確性及樣機(jī)核算合規(guī)性等，全面、客觀分析2021年收入大幅增加而凈利潤(rùn)大幅的原因及合理性，與同行業(yè)公司經(jīng)營(yíng)情況是否一致。

（2）結(jié)合技術(shù)水平、市場(chǎng)定位、產(chǎn)品類型及應(yīng)用領(lǐng)域等方面，綜合比較分析毛利率與同行業(yè)可比公司存在較大差異原因。

（3）結(jié)合單價(jià)、單位成本及其明細(xì)構(gòu)成（自產(chǎn)或外購(gòu)）情況、各產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化情況，進(jìn)一步說(shuō)明同一系列或型號(hào)產(chǎn)品在不同期間或向不同客戶銷售時(shí)的毛利率波動(dòng)原因。

（4）結(jié)合銷售模式和業(yè)務(wù)特點(diǎn)、在手訂單規(guī)模和執(zhí)行情況、市場(chǎng)空間、下游客戶產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)情況等，說(shuō)明未來(lái)收入增長(zhǎng)可持續(xù)性，充分揭示客戶開(kāi)拓等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并就2024年業(yè)績(jī)情況進(jìn)行審慎預(yù)測(cè)。

請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師：（1）核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)，并對(duì)盈利預(yù)測(cè)情況出具專項(xiàng)核查意見(jiàn)。（2）進(jìn)一步說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較快的原因、未來(lái)能否持續(xù)；增長(zhǎng)主要來(lái)自哪些客戶、發(fā)行人產(chǎn)品在該等客戶的使用、庫(kù)存或轉(zhuǎn)售情況、與客戶經(jīng)營(yíng)情況是否匹配，具體核查方法、核查程序、核查比例及核查結(jié)論。》》》注冊(cè)制下企業(yè)IPO上市及并購(gòu)重組實(shí)務(wù)操作培訓(xùn)班3月23-24日北京班報(bào)名中！報(bào)名咨詢18500141669（同微信）

回復(fù)：

一、結(jié)合原材料價(jià)格波動(dòng)、期間費(fèi)用變動(dòng)特別是研發(fā)費(fèi)用歸集準(zhǔn)確性及樣機(jī)核算合規(guī)性等，全面、客觀分析2021年收入大幅增加而凈利潤(rùn)大幅下滑的原因及合理性，與同行業(yè)公司經(jīng)營(yíng)情況是否一致。

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四、結(jié)合銷售模式和業(yè)務(wù)特點(diǎn)、在手訂單規(guī)模和執(zhí)行情況、市場(chǎng)空間、下游客戶產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)情況等，說(shuō)明未來(lái)收入增長(zhǎng)可持續(xù)性，充分揭示客戶開(kāi)拓等相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并就2024年業(yè)績(jī)情況進(jìn)行審慎預(yù)測(cè)。

（一）銷售模式和業(yè)務(wù)特點(diǎn)

1、公司的銷售模式

公司的銷售模式為直銷模式，即以技術(shù)打底、以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定供、非標(biāo)制造。公司客戶類型包括生產(chǎn)型客戶與貿(mào)易型客戶。公司的生產(chǎn)型客戶主要是下游新能源汽車(chē)電機(jī)、工業(yè)電機(jī)以及家用電機(jī)生產(chǎn)商；貿(mào)易型客戶主要是以賺取買(mǎi)賣(mài)差價(jià)為目的、從公司購(gòu)進(jìn)產(chǎn)品再銷售給下游終端用戶的貿(mào)易商客戶。

由于專用設(shè)備行業(yè)的定制化特征，公司主要采用直銷模式直接與客戶進(jìn)行對(duì)接，提供針對(duì)性的設(shè)計(jì)與生產(chǎn)方案，并對(duì)設(shè)備工藝和制造過(guò)程全程跟蹤與交流反饋，進(jìn)而持續(xù)有效滿足客戶的定制化需求，提升公司服務(wù)的質(zhì)量與水平，進(jìn)一步提高客戶粘性。

在直銷模式下，公司相關(guān)銷售人員能夠直接對(duì)接各類客戶，及時(shí)了解客戶的產(chǎn)品需求以及市場(chǎng)變化情況，從而能夠確保快速對(duì)接客戶需求，為客戶提供高效專業(yè)的銷售服務(wù)；同時(shí)對(duì)于客戶的服務(wù)需求，可做出及時(shí)響應(yīng)，提高客戶滿意度。在長(zhǎng)期堅(jiān)持直銷模式的經(jīng)營(yíng)理念下，公司已與比亞迪、尼得科、臥龍電驅(qū)、時(shí)代電氣、山西電機(jī)等多家上市公司和大型國(guó)有電機(jī)企業(yè)形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，在電機(jī)繞組裝備制造行業(yè)已形成了獨(dú)特的核心競(jìng)爭(zhēng)力與品牌知名度。

2、業(yè)務(wù)特點(diǎn)

公司是電機(jī)繞組制造專用裝備整體解決方案提供商，主要從事電機(jī)繞組自動(dòng)化生產(chǎn)線、高端設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品包括電機(jī)繞組自動(dòng)化生產(chǎn)線、電機(jī)繞組制造專用設(shè)備與相關(guān)配件，技術(shù)與產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于新能源汽車(chē)電機(jī)、工業(yè)電機(jī)、家用電機(jī)等領(lǐng)域。

經(jīng)過(guò)二十余年的沉淀與發(fā)展，公司已成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)可提供產(chǎn)品種類最多、系列最全、覆蓋用途最廣的電機(jī)繞組制造專用裝備提供商之一。目前，公司可提供定子繞組制造全部生產(chǎn)過(guò)程所需的主要裝備，并可根據(jù)客戶要求對(duì)裝備功能進(jìn)行組合，生產(chǎn)自動(dòng)化程度更高的組合機(jī)和自動(dòng)化生產(chǎn)線。公司擁有精密排線繞線、無(wú)勾頭剪線、卷線、雙動(dòng)力立式嵌線、擴(kuò)張撥線等多項(xiàng)創(chuàng)新性生產(chǎn)工藝，并可通過(guò)提高模具和主軸精度、改良剪線、卷線及撥線機(jī)構(gòu)，研發(fā)創(chuàng)新嵌線工藝等方式，不斷提升產(chǎn)品適用性與耐用性，進(jìn)而不斷擴(kuò)展產(chǎn)品的應(yīng)用廣度與深度。

公司生產(chǎn)產(chǎn)品主要應(yīng)用于下游客戶的電機(jī)生產(chǎn)制造，屬于定制化程度較高的資產(chǎn)類產(chǎn)品，客戶每年根據(jù)當(dāng)期項(xiàng)目建設(shè)安排制定采購(gòu)計(jì)劃，并根據(jù)項(xiàng)目設(shè)計(jì)的具體需求進(jìn)行采購(gòu)，客戶采購(gòu)公司產(chǎn)品主要用于新型電機(jī)產(chǎn)線的建設(shè)或者擴(kuò)產(chǎn)需要。公司產(chǎn)品可滿足不同領(lǐng)域各類電機(jī)的批量生產(chǎn)需求，同時(shí)受行業(yè)政策、市場(chǎng)需求、電機(jī)技術(shù)革新、客戶產(chǎn)線建設(shè)及更新改造等變化的影響，下游客戶存在持續(xù)且較高的產(chǎn)品復(fù)購(gòu)需求。公司主要產(chǎn)品的客戶復(fù)購(gòu)率持續(xù)超過(guò)80%，客戶復(fù)購(gòu)率較高，表明公司業(yè)務(wù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)，與下游客戶的合作較為穩(wěn)定。

（二）在手訂單規(guī)模和執(zhí)行情況

截至2023年12月31日，公司在手訂單金額合計(jì)為14,879.67萬(wàn)元。上述在手訂單的前五大客戶訂單情況如下：

截至2023年12月31日，公司在手訂單的前五大客戶金額合計(jì)為10,154.66萬(wàn)元，占在手訂單總額的比例為68.25%。除常州羅塞塔石進(jìn)出口有限公司與上海岡谷鋼機(jī)有限公司外，其余前五大客戶均為電機(jī)行業(yè)的大型電機(jī)生產(chǎn)廠商，且上述客戶與公司自合作以來(lái)一直保持穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系。這表明公司具備穩(wěn)定持續(xù)的獲取市場(chǎng)訂單的能力，客戶關(guān)系較為穩(wěn)定。

2024年1月，公司正在治談?dòng)休^強(qiáng)合作意向的訂單約1.6億元，其中訂單金額超過(guò)600萬(wàn)元的大額訂單與客戶情況如下：

綜上，公司目前在手訂單與2024年1月正在洽談的訂單合計(jì)金額約為3.08億元，且目前僅為2024年初，基于新能源行業(yè)仍不斷發(fā)展，國(guó)家電機(jī)節(jié)能政策不斷推進(jìn)，以及公司仍會(huì)繼續(xù)拓展新客戶，預(yù)計(jì)2024年全年仍會(huì)有較多的新簽訂單，因此公司總體訂單金額較高，可有效保障公司2024年業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展。

......

（五）公司未來(lái)收入增長(zhǎng)的可持續(xù)性

1、公司產(chǎn)品屬于非標(biāo)定制化產(chǎn)品，需要根據(jù)下游客戶不同的工藝需求、技術(shù)水平、產(chǎn)品特征、生產(chǎn)流程、成本費(fèi)用等因素，對(duì)各電機(jī)設(shè)備、生產(chǎn)線等專用制造裝備進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃、專業(yè)設(shè)計(jì)、加工裝配以及安裝調(diào)試。公司的直銷模式是多年的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與經(jīng)營(yíng)積累所得，可有效提升公司與下游客戶的溝通對(duì)接效果，持續(xù)滿足客戶的多樣化與定制化需求，符合公司的產(chǎn)品特征與實(shí)際業(yè)務(wù)特點(diǎn)。

2、截至2023年12月31日，公司在手訂單金額為14,879.67萬(wàn)元，2024年1月正在洽談?dòng)休^強(qiáng)合作意向的訂單合計(jì)金額約為1.6億元，上述訂單合計(jì)金額約為3.08億元，公司總體訂單金額較高，可有效保障公司2024年業(yè)務(wù)的穩(wěn)定發(fā)展。

3、得益于電機(jī)行業(yè)的政策支持與市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，未來(lái)新能源汽車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)與高效節(jié)能工業(yè)電機(jī)的市場(chǎng)規(guī)模將不斷增長(zhǎng)，這將有效增加對(duì)于上游電機(jī)生產(chǎn)設(shè)備的采購(gòu)需求，并持續(xù)提升公司所屬細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模，同時(shí)電機(jī)繞組自動(dòng)化生產(chǎn)的趨勢(shì)、國(guó)產(chǎn)電機(jī)繞組設(shè)備的進(jìn)口替代及高效節(jié)能電機(jī)的應(yīng)用推廣將會(huì)為公司產(chǎn)品銷售提供更加可觀的市場(chǎng)前景，為公司未來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模的發(fā)展提供更多的可能性。

4、公司下游主要客戶未來(lái)將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能并進(jìn)行原有生產(chǎn)設(shè)備的更新改造，這將為公司未來(lái)訂單的穩(wěn)步獲取提供持續(xù)有力的保障，助力公司業(yè)務(wù)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

綜上，在下游行業(yè)政策支持與市場(chǎng)規(guī)模提升的背景下，公司下游主要客戶未來(lái)將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能并不斷更新生產(chǎn)設(shè)備，同時(shí)公司所處行業(yè)市場(chǎng)空間較大，在手訂單充足，可有效滿足公司未來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)發(fā)展，憑借豐富的產(chǎn)品體系、直銷模式帶來(lái)的客戶粘性提升以及多年積累的品牌知名度與優(yōu)質(zhì)客戶群體，公司未來(lái)收入將有望保持持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。

......

（七）公司2024年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)

受益于行業(yè)政策與市場(chǎng)需求的持續(xù)增長(zhǎng)，以及公司總體較高的訂單金額，公司預(yù)計(jì)2024年?duì)I業(yè)收入將有望保持繼續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2024年，公司預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入最高為25,337.12萬(wàn)元，在不考慮投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益與營(yíng)業(yè)外收支的情況下，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)最高為3,212.04萬(wàn)元，2024年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)具體情況如下：

單位：萬(wàn)元

五、核查上述事項(xiàng)并發(fā)表明確意見(jiàn)，并對(duì)盈利預(yù)測(cè)情況出具專項(xiàng)核查意見(jiàn)。

（一）核查方式、過(guò)程及依據(jù)

針對(duì)上述事項(xiàng)，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師主要實(shí)施了以下核查程序：

1、訪談公司管理層，了解公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)模式、2021年度營(yíng)業(yè)收入增加，凈利潤(rùn)大幅下降的原因；

2、獲取公司收入成本明細(xì)表，對(duì)公司主要產(chǎn)品單價(jià)及單位成本變動(dòng)情況進(jìn)行分析，判斷公司主要產(chǎn)品毛利率變動(dòng)情況，了解主要客戶毛利率變動(dòng)的原因；

3、獲取公司采購(gòu)明細(xì)表，對(duì)主要原材料采購(gòu)變動(dòng)情況進(jìn)行分析，查詢公司產(chǎn)品使用的主要原材料的市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，分析判斷與公司采購(gòu)成本變動(dòng)情況是否存在重大差異；

4、獲取公司各項(xiàng)期間明細(xì)表，對(duì)費(fèi)用變動(dòng)進(jìn)行分析，判斷公司各項(xiàng)費(fèi)用增加變動(dòng)是否符合公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況以及對(duì)當(dāng)期凈利潤(rùn)的影響；

5、獲取公司研發(fā)項(xiàng)目明細(xì)表，檢查研發(fā)項(xiàng)目相關(guān)的原始資料，包括立項(xiàng)文件、結(jié)項(xiàng)文件等在內(nèi)的支持性文件，了解研發(fā)費(fèi)用的歸集和分?jǐn)偡椒ǎu(píng)價(jià)報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人研發(fā)費(fèi)用核算是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；

6、訪談財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人，研發(fā)費(fèi)用的歸集范圍、核算方法及研發(fā)樣機(jī)的會(huì)計(jì)處理，分析評(píng)價(jià)發(fā)行人研發(fā)樣機(jī)的會(huì)計(jì)處理是否符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等的相關(guān)規(guī)定；

7、查閱同行業(yè)可比公司公開(kāi)數(shù)據(jù)，分析公司與同行業(yè)公司經(jīng)營(yíng)情況變動(dòng)趨勢(shì)是否存在明顯差異，了解發(fā)行人與同行業(yè)可比公司在技術(shù)水平、市場(chǎng)定位、產(chǎn)品類型及應(yīng)用領(lǐng)域等方面的差異，進(jìn)而分析發(fā)行人毛利率與同行業(yè)可比公司存在差異原因；

8、訪談銷售負(fù)責(zé)人，了解同一系列或型號(hào)產(chǎn)品在不同期間或向不同客戶銷售時(shí)毛利率存在一定差異的原因；

9、獲取截至2023年12月31日的在手訂單與2024年1月正在洽談的訂單明細(xì)，分析發(fā)行人未來(lái)的經(jīng)營(yíng)情況；

10、查詢相關(guān)行業(yè)分析報(bào)告，了解發(fā)行人所處行業(yè)的未來(lái)市場(chǎng)空間；

11、通過(guò)公開(kāi)渠道查詢及客戶訪談，了解發(fā)行人下游主要客戶未來(lái)的產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃及設(shè)備更新計(jì)劃；

12、獲取發(fā)行人2024年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)分析文件，梳理發(fā)行人2024年的預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)情況。

（二）核查結(jié)論

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

1、2021年度，公司營(yíng)業(yè)收入由2020年度的15,898.16萬(wàn)元增加到17,648.67萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)11.01%。2021年度公司凈利潤(rùn)由2020年度的1,821.26萬(wàn)元下滑至975.26萬(wàn)元，同比下降46.45%，主要原因?yàn)椋?/span>

（1）毛利率的下降導(dǎo)致利潤(rùn)總額僅增長(zhǎng)160.34萬(wàn)元：受2021年度大宗商品價(jià)格快速增長(zhǎng)的影響，公司2021年度原材料價(jià)格上漲，導(dǎo)致綜合毛利率下滑1.92%，綜合毛利率的下滑使得公司在營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)1,750.51萬(wàn)元的情況下，營(yíng)業(yè)毛利僅增長(zhǎng)160.34萬(wàn)元，進(jìn)而導(dǎo)致利潤(rùn)總額增長(zhǎng)較少。

（2）期間費(fèi)用的增加導(dǎo)致利潤(rùn)總額減少1,230.99萬(wàn)元：2021年度，公司期間費(fèi)用同比增加1,230.99萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)61.12%，遠(yuǎn)高于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)幅度，期間費(fèi)用的大幅增加導(dǎo)致公司凈利潤(rùn)下降較快。2021年度公司營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，同時(shí)受益于新能源市場(chǎng)高速發(fā)展，國(guó)家節(jié)能政策的推動(dòng)，在手訂單快速增長(zhǎng)，為滿足2022年公司業(yè)務(wù)發(fā)展需要，公司從2021年開(kāi)始增加銷售和管理方面人員的招聘，職工薪酬等費(fèi)用隨之增加，導(dǎo)致管理費(fèi)用和銷售費(fèi)用合計(jì)增長(zhǎng)586.18萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)39.79%，2022年公司營(yíng)業(yè)收入較2020年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)42.27%，管理費(fèi)用和銷售費(fèi)的增長(zhǎng)與營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)較為一致。2021年度新能源行業(yè)高速發(fā)展，為適應(yīng)下游領(lǐng)域良好的發(fā)展態(tài)勢(shì)，公司研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)574.95萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)107.02%。

2、發(fā)行人2021年度經(jīng)營(yíng)情況與同行業(yè)可比公司趨勢(shì)較為一致。2021年度發(fā)行人同行業(yè)可比公司營(yíng)業(yè)收入平均值同比變動(dòng)39.09%，凈利潤(rùn)平均值同比變動(dòng)-13.81%，營(yíng)業(yè)收入同比增加凈利潤(rùn)同比減少，營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)平均值變動(dòng)趨勢(shì)與發(fā)行人一致?？杀裙竞旯た萍紶I(yíng)業(yè)收入同比增加74.42%，凈利潤(rùn)同比減少24.05%，與發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)一致。2021年度田中精機(jī)凈利潤(rùn)同比下降69.53%，宏工科技同比下降24.05%，發(fā)行人2021年度凈利潤(rùn)同比下降46.45%，與田中精機(jī)、宏工科技凈利潤(rùn)變動(dòng)趨勢(shì)較為相似。

3、發(fā)行人在產(chǎn)品類型方面與同行業(yè)可比公司存在區(qū)別，毛利率與同行業(yè)可比公司毛利率存在差異，總體上處于可比公司中游水平。發(fā)行人產(chǎn)品與田中精機(jī)產(chǎn)品中的數(shù)控自動(dòng)化非標(biāo)準(zhǔn)機(jī)以及三合股份產(chǎn)品較為接近，但由于產(chǎn)品的定制化特點(diǎn)、產(chǎn)品功能以及應(yīng)用領(lǐng)域與田中精機(jī)、三合股份相似產(chǎn)品存在差異，因此發(fā)行人與三合股份相似產(chǎn)品相比毛利率略低，與田中精機(jī)相比2020年和2021年毛利率略低，2022年和2023年1-6月份毛利率略高；

4、發(fā)行人產(chǎn)品具有定制化特征，即便歸屬于同一系列或同一型號(hào)產(chǎn)品，因產(chǎn)品的技術(shù)含量、項(xiàng)目執(zhí)行的難易程度、產(chǎn)品的應(yīng)用行業(yè)以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度等因素不同，而導(dǎo)致同一系列或型號(hào)產(chǎn)品在不同期間或向不同客戶銷售時(shí)毛利率之間存在一定差異，符合發(fā)行人的產(chǎn)品特征和實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，具有合理性；

5、在下游行業(yè)政策支持與市場(chǎng)規(guī)模提升的背景下，發(fā)行人下游主要客戶未來(lái)將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能并不斷更新生產(chǎn)設(shè)備，同時(shí)發(fā)行人所處行業(yè)市場(chǎng)空間較大，在手訂單充足，可有效滿足公司未來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)發(fā)展，憑借豐富的產(chǎn)品體系、直銷模式帶來(lái)的客戶粘性提升以及多年積累的品牌知名度與優(yōu)質(zhì)客戶群體，公司未來(lái)收入將有望保持持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)；

6、受益于行業(yè)政策與市場(chǎng)需求的持續(xù)增長(zhǎng)，以及公司總體較高的訂單金額，公司預(yù)計(jì)2024年?duì)I業(yè)收入將有望保持繼續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。2024年，公司預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入最高為25,337.12萬(wàn)元，在不考慮投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)損益與營(yíng)業(yè)外收支的情況下，預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)最高為3,212.04萬(wàn)元。

（三）盈利預(yù)測(cè)情況的專項(xiàng)核查意見(jiàn)

1、核查方式、過(guò)程及依據(jù)

針對(duì)盈利預(yù)測(cè)情況，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師主要實(shí)施了以下核查程序：

（1）審慎閱讀公司出具的《盈利預(yù)測(cè)報(bào)告》，分析公司盈利預(yù)測(cè)的假設(shè)條件、具體依據(jù)和計(jì)算過(guò)程，判斷公司盈利預(yù)測(cè)是否謹(jǐn)慎客觀；

（2）獲取發(fā)行人2023度財(cái)務(wù)報(bào)表、收入成本明細(xì)表、已簽訂的銷售合同等資料，對(duì)發(fā)行人總經(jīng)理訪談，了解2024年度的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、產(chǎn)能情況，核查發(fā)行人盈利預(yù)測(cè)依據(jù)，分析在手訂單、生產(chǎn)計(jì)劃、產(chǎn)能情況是否支持盈利預(yù)測(cè)結(jié)果；

（3）查閱發(fā)行人財(cái)務(wù)報(bào)表、銷售明細(xì)表等資料，對(duì)比分析2024年度盈利預(yù)測(cè)的營(yíng)業(yè)收入、期間費(fèi)用等數(shù)據(jù)與上年同期數(shù)據(jù)差異，分析預(yù)測(cè)的相關(guān)收入成本費(fèi)用的合理性。

（4）針對(duì)預(yù)測(cè)的收入及相關(guān)產(chǎn)品成本，分產(chǎn)品類別對(duì)比分析本期預(yù)測(cè)銷售情況與上年同期存在差異的原因是否合理；針對(duì)預(yù)測(cè)的期間費(fèi)用，對(duì)比分析各類期間費(fèi)用率變動(dòng)情況，分析各期間費(fèi)用率變動(dòng)是否合理。

2、核查意見(jiàn)

經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師認(rèn)為：

（1）發(fā)行人對(duì)2024年度營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、期間費(fèi)用等的預(yù)測(cè)假設(shè)基礎(chǔ)合理，在手訂單、產(chǎn)能對(duì)于盈利預(yù)測(cè)的實(shí)現(xiàn)能提供可靠支持，盈利預(yù)測(cè)結(jié)果較為謹(jǐn)慎。

（2）發(fā)行人對(duì)2024年度各類產(chǎn)品銷售數(shù)據(jù)及毛利率預(yù)測(cè)合理，相關(guān)銷售數(shù)據(jù)及毛利率與上年同期銷售數(shù)據(jù)存在差異的原因合理。

（3）發(fā)行人對(duì)2024年度期間費(fèi)用預(yù)測(cè)合理，與上年同期期間費(fèi)用存在差異的原因合理。

......

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