国产成人av综合久久视色,а√最新版在线天堂鲁大师,超碰97资源站,成人免费ā片在线观看,gogo西西人体大尺度大胆高清

Ai快訊 互聯(lián)網(wǎng)大廠財(cái)報(bào)披露完畢后，基金經(jīng)理敏銳捕捉到液冷賽道的賺錢機(jī)遇。近一個(gè)月，重倉(cāng)液冷的基金表現(xiàn)亮眼，霸屏業(yè)績(jī)彈性五強(qiáng)席位，此前小眾的液冷股也受到更多基金青睞。

Wind數(shù)據(jù)顯示，液冷成為基金經(jīng)理近期獲利彈性最高的賽道，浪潮信息、英維克等公司成為基金新寵，拉動(dòng)相關(guān)基金進(jìn)入業(yè)績(jī)榜單前列。截至9月7日，全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益基金近一個(gè)月收益彈性最高的五只產(chǎn)品——長(zhǎng)安鑫瑞科技、中航機(jī)遇領(lǐng)航、長(zhǎng)安宏觀策略、信澳業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)、凱石瀾龍頭經(jīng)濟(jì)，期間收益分別達(dá)49.65%、46.82%、46.21%、44.97%、43.49%，這些產(chǎn)品的高收益得益于對(duì)液冷賽道的重倉(cāng)。

液冷是通過(guò)液體介質(zhì)實(shí)現(xiàn)電子設(shè)備散熱的技術(shù)，在AI算力設(shè)施中至關(guān)重要。其細(xì)分賽道表現(xiàn)強(qiáng)勁，基金經(jīng)理是如何精準(zhǔn)挖掘的呢？華南一位基金經(jīng)理表示，研究團(tuán)隊(duì)觀察互聯(lián)網(wǎng)公司二季度財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，阿里巴巴、騰訊及北美四大互聯(lián)網(wǎng)公司二季度資本開(kāi)支持續(xù)上修，且主要用于AI基礎(chǔ)設(shè)施。液冷技術(shù)作為算力基礎(chǔ)設(shè)施的核心升級(jí)方向，有望迎來(lái)行業(yè)需求擴(kuò)張紅利。王浩聿管理的長(zhǎng)安鑫瑞科技基金近一個(gè)月漲幅奪冠，也是從財(cái)報(bào)中發(fā)現(xiàn)線索。他認(rèn)為，本輪需求轉(zhuǎn)向推理，投入持續(xù)性更強(qiáng)，相關(guān)賽道或迎戴維斯雙擊。

從各大上市公司財(cái)報(bào)來(lái)看，阿里巴巴今年二季度資本開(kāi)支386.8億元，同比增長(zhǎng)219.8%，騰訊同期資本開(kāi)支同比增長(zhǎng)119%，達(dá)191.07億元，海外谷歌、微軟等四大互聯(lián)網(wǎng)公司二季度資本開(kāi)支合計(jì)874億美元，同比增長(zhǎng)69%。資本開(kāi)支與景氣度投資相關(guān)，是公募基金經(jīng)理選股的重要指標(biāo)，資本開(kāi)支擴(kuò)張意味著企業(yè)看好未來(lái)盈利，相關(guān)領(lǐng)域資產(chǎn)價(jià)格會(huì)有正向反饋。

技術(shù)替代升級(jí)也是基金經(jīng)理重倉(cāng)液冷賽道的邏輯。廣發(fā)科創(chuàng)主題基金經(jīng)理賈乃鑫指出，隨著芯片功率和集群功率密度增加，液冷需求和技術(shù)含量不斷提高。民生加銀科技創(chuàng)新基金經(jīng)理范明月認(rèn)為，液冷已成為技術(shù)剛需，行業(yè)需求迎來(lái)從0到1的拐點(diǎn)，且全生命周期成本更低。長(zhǎng)城數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理韓林表示，液冷是散熱技術(shù)的重大產(chǎn)業(yè)升級(jí)，滲透率將跨越式提升。創(chuàng)金合信數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理王鑫認(rèn)為，2026年或成液冷技術(shù)規(guī)模化落地關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。

在股票選擇上，基金經(jīng)理也有考量。長(zhǎng)城數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金經(jīng)理韓林認(rèn)為，液冷解決方案商和關(guān)鍵組件商龍頭份額集中，未來(lái)機(jī)會(huì)大。廣發(fā)基金賈乃鑫表示，國(guó)內(nèi)非英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈液冷滲透率將提升，為大陸液冷公司提供機(jī)會(huì)。他認(rèn)為選股應(yīng)優(yōu)先考慮英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈，評(píng)估企業(yè)所處階段和供應(yīng)格局。同時(shí)，不少基金經(jīng)理強(qiáng)調(diào)，液冷公司綁定大客戶的能力是選股關(guān)鍵。創(chuàng)金合信基金王鑫表示，擁有海外AI大廠客戶且有散熱技術(shù)能力的企業(yè)，有望借助資源優(yōu)勢(shì)打開(kāi)市場(chǎng)。民生加銀基金范明月認(rèn)為，投資應(yīng)優(yōu)先考慮確定性，選擇進(jìn)入海外供應(yīng)鏈的龍頭公司，再考慮有海外突破的零部件公司。

對(duì)于液冷賽道未來(lái)行情，多位基金經(jīng)理持樂(lè)觀態(tài)度。賈乃鑫分析，液冷可能是AI產(chǎn)業(yè)鏈中最具通脹屬性的環(huán)節(jié)，持續(xù)性強(qiáng)，未來(lái)催化因素包括國(guó)內(nèi)AI液冷大規(guī)模應(yīng)用和新技術(shù)變化。民生加銀范明月認(rèn)為，國(guó)內(nèi)公司突破海外市場(chǎng)后，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將凸顯，龍頭股有望復(fù)制光模塊、PCB行情。長(zhǎng)城基金韓林強(qiáng)調(diào)，液冷賽道正從導(dǎo)入期邁向高速成長(zhǎng)期，明年滲透率可能翻倍，有望量?jī)r(jià)齊升。創(chuàng)金合信基金王鑫認(rèn)為，液冷賽道行情正從“預(yù)期交易”轉(zhuǎn)向“基本面驅(qū)動(dòng)”，后續(xù)空間需匹配企業(yè)技術(shù)落地、大客戶合作及外部訂單、技術(shù)迭代等內(nèi)外部邏輯。

（AI撰文，僅供參考）