Ai快訊 11月6日，碧桂園控股有限公司發(fā)布公告，其境外債務(wù)重組方案于11月5日的債權(quán)人會議上通過。在兩個債務(wù)組別的投票中，均獲出席并投票債權(quán)人中超過75%債權(quán)金額的贊成票。其中，組別一（銀團貸款組別）贊成比例為83.71%，組別二（美元債及其他債權(quán)）贊成比例為96.03%，達到法院裁定通過的必要條件。
自今年1月9日碧桂園披露重組方案關(guān)鍵條款，4月11日正式簽署重組支持協(xié)議，到11月5日獲債權(quán)人投票通過，歷時近300天。納入本次境外重組范圍的債務(wù)規(guī)模合計約177億美元，折合約1270億元。
接下來，12月4日的法院裁定聆訊將是最終重組落地前的最后一步。若獲通過，碧桂園將進入新階段。
碧桂園此次境外重組采用“現(xiàn)金回購+股權(quán)工具+新債置換+實物付息”等多元組合方式，從債務(wù)規(guī)模、期限、成本三方面重塑財務(wù)結(jié)構(gòu)。
重組完成后，新債工具融資成本大部分降至1.0% - 2.5%區(qū)間，且具備實物付息選項。債務(wù)期限最長可達11.5年。在所有選項足額認購的情況下，重組完成后碧桂園預計可降債約117億美元（約人民幣840億元），并確認最高約700億元重組收益。
幾乎同步，碧桂園推進境內(nèi)債務(wù)重組。9月29日，其8筆境內(nèi)債券重組方案經(jīng)持有人會議審議通過，涉及本金合計約133.32億元。從方案公布到通過，僅用10天。若全部選項被足額認購，預計可削減債務(wù)本金逾50%，債務(wù)期限最長達10年，且5年內(nèi)無兌付壓力，利率降至1%，付息方式調(diào)整為“先本后息”。
在財務(wù)結(jié)構(gòu)重塑的同時，碧桂園推進經(jīng)營調(diào)整。2023年以來，該公司實施四輪組織架構(gòu)改革。截至目前，其國內(nèi)地產(chǎn)區(qū)域由原先的60個以上壓縮至13個。2024年，碧桂園月度平均人工成本較2022年下降約70%；營銷與市場推廣成本下降約48%，行政費用下降約42%。
截至2025年6月底，碧桂園權(quán)益土地儲備約1.04億平方米，在建及待售物業(yè)賬面價值合計超5359億元。隨著三季度部分區(qū)域“保交付”任務(wù)收官，碧桂園啟動新項目的經(jīng)營策劃。
展望“十五五”時期，碧桂園將以地產(chǎn)開發(fā)為核心，“科技建造”和“代管代建”協(xié)同發(fā)力。碧桂園旗下公司在研建筑機器人近50款，已有28款實現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用，服務(wù)覆蓋全國34個省級行政區(qū)及全球13個市場，累計交付超4800臺次，應(yīng)用面積超3000萬平方米。
截至今年10月底，21家出險房企化債規(guī)模約1.2萬億元。碧桂園此次債務(wù)重組推進，為行業(yè)信用修復提供樣本。未來房企將從規(guī)模競爭轉(zhuǎn)向質(zhì)量競爭，優(yōu)化區(qū)域布局、探索輕資產(chǎn)運營模式，發(fā)展建筑科技將成為轉(zhuǎn)型方向。
（AI撰文，僅供參考）
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