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近期，深交所網(wǎng)站公布了關(guān)于終止對(duì)廣東銘基高科電子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“銘基高科”)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市審核的決定。

據(jù)悉，銘基高科的保薦機(jī)構(gòu)為國(guó)信證券股份有限公司，保薦代表人王琳、王露琦。

深交所于2023年5月26日依法受理了銘基高科首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請(qǐng)文件，并依法依規(guī)進(jìn)行了審核。

今年5月，銘基高科向深交所提交了《廣東銘基高科電子股份有限公司關(guān)于撤回首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)》，保薦人向深交所提交了《國(guó)信證券股份有限公司關(guān)于撤回廣東銘基高科電子股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的申請(qǐng)》。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，深交所決定終止對(duì)銘基高科首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的審核。

招股書顯示，銘基高科致力于精密連接組件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，是連接器領(lǐng)域具有規(guī)?；?、高可靠性、快速響應(yīng)等綜合服務(wù)能力的高新技術(shù)企業(yè)。精密連接組件由接插件、線材等零配件組成，是電子設(shè)備中傳輸信號(hào)，接通電流的橋梁，廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、通信、工控安防、汽車等多個(gè)領(lǐng)域。

招股書顯示，銘基高科選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為純財(cái)務(wù)指標(biāo)“最近兩年凈利潤(rùn)均為正，且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于5000萬(wàn)元”。

但根據(jù)“新國(guó)九條”頒布后，深交所在今年4月40日跟進(jìn)的創(chuàng)業(yè)板上市新規(guī)，發(fā)行人為境內(nèi)企業(yè)且不存在表決權(quán)差異安排的，若選擇純財(cái)務(wù)指標(biāo)作為上市的標(biāo)準(zhǔn)，財(cái)務(wù)要求門檻被調(diào)高為“最近兩年凈利潤(rùn)均為正，累計(jì)凈利潤(rùn)不低于1億元，且最近一年凈利潤(rùn)不低于6000萬(wàn)元”。其中對(duì)于凈利潤(rùn)的解釋為經(jīng)審計(jì)后的扣除非經(jīng)常性損益前后的低者為準(zhǔn)。不滿足“最近一年凈利潤(rùn)不低于6000萬(wàn)元”這一指標(biāo)，成為銘基高科“棄考”的直接原因。

2023年前三季，銘基高科實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3113.66萬(wàn)元，同比下滑37.96%；扣非凈利潤(rùn)3095.62萬(wàn)元，距離6000萬(wàn)元的門檻還差2904.38萬(wàn)元，而銘基高科要在四季度達(dá)成這一指標(biāo)存在一定困難。

2020年-2023年前三季（簡(jiǎn)稱：報(bào)告期），銘基高科的凈利潤(rùn)率分別為6.08%、4.56%、6.22%、3.92%；扣非凈利潤(rùn)率5.28%、3.05%、6.01%、3.90%。以6.01%計(jì)算，2904.38萬(wàn)元扣非凈利潤(rùn)對(duì)應(yīng)4.83億元營(yíng)業(yè)收入；按3.90%計(jì)算，則需要完成7.45億元營(yíng)業(yè)收入。

2023年前三季度，銘基高科實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.93億元，同比下滑9.83%；完成前述業(yè)績(jī)目標(biāo)，四季度收入占全年比將分別為37.85%、48.44%。

但從此前數(shù)據(jù)來看，銘基高科來自第四季度的營(yíng)業(yè)收入占比其實(shí)并不突出。2020年-2022年，銘基高科有超99%的收入來自主營(yíng)業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)，其中來自第四季度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為3.45億元、3.32億元、2.69億元，對(duì)應(yīng)占比31.25%、26.79%、23.61%。

除了業(yè)績(jī)門檻提升澆滅銘基高科成功上市的希望，銘基高科創(chuàng)業(yè)板定位同樣是其IPO推進(jìn)中的“攔路虎”。

首輪問詢中，交易所針對(duì)其技術(shù)創(chuàng)新和研發(fā)投入提出了問詢，又在第二輪問詢中，首當(dāng)其沖追問“是否符合創(chuàng)業(yè)板定位”，要求說明研發(fā)投入金額較大但未形成發(fā)明專利的合理性。同時(shí)由于發(fā)明專利申請(qǐng)時(shí)間較早，但獲得授權(quán)時(shí)間較晚，被交易所重點(diǎn)關(guān)注核心技術(shù)的先進(jìn)性。

截止今年1月15日，銘基高科已取得15項(xiàng)發(fā)明專利，其中14項(xiàng)申請(qǐng)時(shí)間在2019年之前，2020年以來申請(qǐng)的發(fā)明專利大部分處于申請(qǐng)審核流程中，尚未獲得授權(quán)。

首輪問詢時(shí)，深交所要求其結(jié)合超聲波焊接技術(shù)、激光焊接技術(shù)等核心技術(shù)的來源、形成過程，說明“前述核心技術(shù)屬于行業(yè)通用技術(shù)還是獨(dú)創(chuàng)技術(shù)”，屬于通用技術(shù)的，說明在技術(shù)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)；屬于獨(dú)創(chuàng)技術(shù)的，則對(duì)比同行業(yè)可比公司說明核心技術(shù)的先進(jìn)性、在技術(shù)上的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)劣勢(shì)和核心技術(shù)的技術(shù)壁壘。

研發(fā)人員的學(xué)歷水平是一家企業(yè)的創(chuàng)新能力的重要體現(xiàn)，銘基高科研發(fā)人員的學(xué)歷、從業(yè)經(jīng)歷、研發(fā)能力同樣被質(zhì)疑。

截止2022年底，銘基高科共有研發(fā)人員178人，其中絕大多數(shù)學(xué)歷為大專及以下，本科及以上占比12.92%，在同行可比公司中，僅優(yōu)于泓禧科技（871857.BJ），與“果鏈一哥”立訊精密（002475.SZ）差距甚遠(yuǎn)。

銘基高科解釋稱，主要系精密連接組件領(lǐng)域的研發(fā)特點(diǎn)更側(cè)重于行業(yè)及工藝技術(shù)經(jīng)驗(yàn)的積累和實(shí)踐，依靠研發(fā)人員豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)可以對(duì)下游行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)做出快速的響應(yīng)和配套研發(fā)。

截至2022年末，其研發(fā)人員從事研發(fā)工作的平均年限10年以上占比44.38%；核心技術(shù)人員均具有15年以上的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，研發(fā)經(jīng)驗(yàn)較為豐富，具備相應(yīng)的研發(fā)能力。

但銘基高科的解釋并未說服交易所，二輪問詢中，交易所再度要求銘基高科結(jié)合核心技術(shù)關(guān)鍵性能指標(biāo)的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的技術(shù)水平，對(duì)主要產(chǎn)品技術(shù)先進(jìn)性進(jìn)行充分論證。

同時(shí)要求結(jié)合發(fā)明專利取得時(shí)間較早、研發(fā)人員及投入情況、主要研發(fā)成果轉(zhuǎn)化情況等，說明報(bào)告期內(nèi)研發(fā)投入金額較大但未形成發(fā)明專利的合理性，研發(fā)水平與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的匹配性，相關(guān)發(fā)明專利應(yīng)用于主要產(chǎn)品情況，發(fā)行人核心技術(shù)是否具有先進(jìn)性。

2023年5月遞交的首份招股書中，銘基高科提到截止2022年12月31日，已取得187項(xiàng)專利，其中發(fā)明專利10項(xiàng)，有25項(xiàng)發(fā)明專利處于審核狀態(tài)。

2024年3月最新一版招股書顯示，截止2023年9月末，銘基高科共取得各類生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相關(guān)的專利共189項(xiàng)，其中發(fā)明專利14項(xiàng)，有24項(xiàng)發(fā)明專利處于審核狀態(tài)。

而新增的4項(xiàng)發(fā)明專利中，其中有3項(xiàng)專利申請(qǐng)日在2019年之前。銘基高科解釋，主要是公司發(fā)明專利審核周期較長(zhǎng)所致。

銘基高科還表示，公司高度重視研發(fā)，逐步加強(qiáng)發(fā)明專利申請(qǐng)，截至2024年1月15日，其24項(xiàng)處于審狀態(tài)的發(fā)明專利中，1項(xiàng)獲得發(fā)明專利證書，3項(xiàng)獲得《授予發(fā)明專利權(quán)通知書》，1項(xiàng)被駁回。