国产成人av综合久久视色,а√最新版在线天堂鲁大师,超碰97资源站,成人免费ā片在线观看,gogo西西人体大尺度大胆高清

花旗：首予藍(lán)思科技目標(biāo)價(jià)26港元 評(píng)級(jí)“買入”

<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>  智通財(cái)經(jīng)網(wǎng) 1.4w閱讀 2025-07-16 10:32

花旗發(fā)布研報(bào)稱，首次覆蓋藍(lán)思科技(06613)H股，給予“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)26港元(基于19.3倍2026年預(yù)測(cè)市盈率)。同時(shí)，花旗將藍(lán)思科技(300433.SZ)A股的目標(biāo)價(jià)由25元人民幣上調(diào)至32元人民幣，仍基于25.7倍市盈率，但改用2026年每股盈測(cè)，因折疊智能手機(jī)升級(jí)趨勢(shì)的能見度提升。該行微調(diào)財(cái)務(wù)模型，但2025至2027年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)大致維持不變。從估值角度出發(fā)，該行短期內(nèi)偏好H股多于A股。

在模型中，該行更新了安卓(Android)出貨量預(yù)測(cè)及組裝業(yè)務(wù)假設(shè)，但被更高的利息收入所抵銷?；ㄆ煺J(rèn)為，H股上市對(duì)公司具有正面影響，因可提供更多現(xiàn)金用于潛在研發(fā)計(jì)劃及海外產(chǎn)能擴(kuò)張，并擴(kuò)大海外機(jī)構(gòu)投資者基礎(chǔ)。

花旗重申藍(lán)思科技將成為2026年蘋果可能推出的折疊iPhone之關(guān)鍵受惠者。由于該公司采用的超薄玻璃(UTG)、PET材料及玻璃支架技術(shù)，預(yù)計(jì)可使每部手機(jī)的玻璃蓋板價(jià)值增加超過50美元。該行預(yù)估這款潛在的折疊iPhone將為藍(lán)思科技2026及2027年?duì)I收分別帶來5%和12%的貢獻(xiàn)。此外，該公司還將受益于前蓋板超硬涂層技術(shù)的應(yīng)用、輕薄機(jī)型后蓋物料價(jià)值的提升，以及在2025年下半年新款iPhone金屬中框訂單份額的增加。短期來看，由于關(guān)稅政策變動(dòng)所引發(fā)的供應(yīng)鏈調(diào)整，iPhone的補(bǔ)庫存需求有望為藍(lán)思科技2025年第二至第三季的盈利表現(xiàn)提供支撐。

花旗預(yù)期藍(lán)思科技的非蘋果業(yè)務(wù)，將成為市場(chǎng)情緒與長(zhǎng)期增長(zhǎng)的重要支撐。隨著小米集團(tuán)-W(01810)高端手機(jī)策略的推進(jìn)，加上筆記本電腦新業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)與智能零售支付終端設(shè)備的發(fā)展，該公司的組裝業(yè)務(wù)可望持續(xù)成長(zhǎng)。雖然人工智能智能眼鏡與人形機(jī)器人仍屬新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，但該行看好其長(zhǎng)期發(fā)展?jié)摿Α?/p>

來源：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)

相關(guān)標(biāo)簽：

智通財(cái)經(jīng)

重要提示：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，并不代表樂居財(cái)經(jīng)立場(chǎng)。 本文著作權(quán)，歸樂居財(cái)經(jīng)所有。未經(jīng)允許，任何單位或個(gè)人不得在任何公開傳播平臺(tái)上使用本文內(nèi)容；經(jīng)允許進(jìn)行轉(zhuǎn)載或引用時(shí)，請(qǐng)注明來源。聯(lián)系請(qǐng)發(fā)郵件至ljcj@leju.com，或點(diǎn)擊【聯(lián)系客服】

網(wǎng)友評(píng)論