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2025年7月31日早盤，光模塊龍頭批量新高，光模塊含量超33%的創(chuàng)業(yè)板人工智能開盤大漲超2%！其中，中際旭創(chuàng)大漲超6%續(xù)創(chuàng)歷史新高，新易盛漲超4%續(xù)創(chuàng)歷史新高，聯特科技漲超7%，太辰光、天孚通信等跟漲逾2%。

熱門ETF方面，同標的指數規(guī)模最大、流動性突出的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）開盤沖高2%，續(xù)刷上市新高，實時成交額超4600萬元！

圖片來源：Wind

消息面上，英偉達昨晚股價再創(chuàng)歷史新高！中長期來看，以光模塊為代表的算力產業(yè)鏈邏輯具備強邏輯，緊隨海外算力走勢、重點布局光模塊的創(chuàng)業(yè)板人工智能值得重點關注：

①技術迭代驅動需求爆發(fā)：大模型訓練需要海量算力支持，全球算力缺口持續(xù)擴大。

②政策與資本雙重加持：國內“東數西算”工程加速推進，微軟、谷歌等科技巨頭紛紛加碼AI基礎設施投資。

③業(yè)績確定性高：英偉達數據中心營收保持較高增速，國內服務器廠商訂單飽滿。

據高盛預計，2025年、2026年800G光模塊銷量將分別達到1990萬和3350萬單位，較此前預測分別上調10%和58%；市場規(guī)模方面，預測2025年和2026年光模塊市場總值預計分別達到127.3億和193.7億美元，同比增長60%和52%，顯示出強勁的增長軌跡。

長江證券表示，2025Q2通信板塊獲公募顯著加倉，光模塊為核心增配方向；北美科技巨頭紛紛加碼AI投資，算力軍備競賽全面提速，我們判斷AI產業(yè)鏈“戴維斯雙擊”時刻已到，AI商業(yè)變現提速帶動PE估值提升。通信板塊估值仍處于低位，具備較高配置性價比。

國盛證券認為，A股算力產業(yè)鏈是稀缺的真成長板塊。未來隨著AI商業(yè)化的持續(xù)落地，算力產業(yè)趨勢有望成為上一輪云計算的黃金10年的強化版，A股AI主線中的優(yōu)秀企業(yè)估值體系有望向成長股切換。海外算力復蘇趨勢已經較為顯著，堅定推薦算力產業(yè)鏈相關企業(yè)如光模塊行業(yè)龍頭、光器件等。

把握AI算力核心機會，建議重點關注全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯接（A類023407、C類023408），標的指數超六成倉位布局算力基礎設施，逾三成倉位兼顧AI應用，高效地捕捉AI主題行情，成份股以“光模塊”龍頭為先鋒，全面囊括算力硬件、IDC算力租賃、AI+應用等熱門AI賽道。

數據來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數的ETF。

風險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數，該指數基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數成份股構成根據該指數編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現的保證，基金投資須謹慎。