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2025年8月13日，市場(chǎng)全天震蕩拉升，三大指數(shù)繼續(xù)收漲，滬指走出8連陽(yáng)。截至收盤(pán)，滬指漲0.48%%，深成指漲1.76%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.62%。

題材方面，小金屬、生物制品、有色金屬等板塊漲幅居前，煤炭行業(yè)、珠寶首飾、銀行等板塊跌幅居前。主力資金上，電子元件、證券、汽車(chē)零部件等行業(yè)概念流入居前。

ETF方面，或受相關(guān)消息刺激，5G通信、人工智能、創(chuàng)新藥等相關(guān)ETF今日表現(xiàn)亮眼！

【機(jī)構(gòu)：全球AI算力高景氣度持續(xù)，算力軍備競(jìng)賽白熱化】

國(guó)信證券表示，全球AI算力高景氣度持續(xù)。需求側(cè)，算力軍備競(jìng)賽白熱化，北美云廠資本開(kāi)支繼續(xù)加大。供給側(cè)，算力基礎(chǔ)設(shè)施Q2業(yè)績(jī)亮眼，技術(shù)迭代和產(chǎn)能擴(kuò)張持續(xù)發(fā)力。新易盛、中際旭創(chuàng)等頭部光模塊企業(yè)預(yù)告2025H1業(yè)績(jī)高增。

中金公司表示，北美模型更新+推理應(yīng)用實(shí)現(xiàn)初步閉環(huán)，算力進(jìn)入“二次搶籌”階段，繼續(xù)看好海外算力鏈投資。GPT-5大幅降低了單位算力成本，API調(diào)用價(jià)格與Gemini 2.5 Pro實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)。大模型行業(yè)領(lǐng)軍者正通過(guò)技術(shù)迭代及客戶粘性，使得追趕者不得不進(jìn)行“算力搶籌”來(lái)避免被時(shí)代淘汰。北美模型更新迭代+推理應(yīng)用落地已在當(dāng)下模型代際上實(shí)現(xiàn)初步閉環(huán)，算力在后GPT-5時(shí)代依然為“硬通貨”。

相關(guān)ETF：通信ETF(515880)、通信設(shè)備ETF(159583)、5G通信ETF(515050)、5GETF(159994)、5G50ETF(159811)

【機(jī)構(gòu)：海外大廠持續(xù)投入，有望拉動(dòng)全球AI產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)放量】

方正證券表示，在端側(cè)AI方面，DeepSeek顯降A(chǔ)I硬件門(mén)檻，端側(cè)大模型的大范圍開(kāi)展有了基礎(chǔ)。產(chǎn)品趨勢(shì)方面，高性能計(jì)算提升（CPU/GPU等通用、NPUAI專用算力），加快端側(cè)芯迭代更先進(jìn)工藝，未來(lái)“NPU+DRAM”堆疊有望在智駕、AI學(xué)習(xí)/教育機(jī)、手機(jī)等發(fā)力。

德邦證券表示，近期AI算力催化眾多，海外AI大廠業(yè)績(jī)及資本開(kāi)支預(yù)期大幅增長(zhǎng)。這背后共同的核心驅(qū)動(dòng)力正是人工智能（AI）技術(shù)的深度應(yīng)用與商業(yè)化落地，海外大廠在資本開(kāi)支方面的持續(xù)投入將有望拉動(dòng)全球產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)放量。

相關(guān)ETF：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF大成(159242)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF南方(159382)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶(159363)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國(guó)泰(159388)、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF富國(guó)(159246)

【機(jī)構(gòu)：創(chuàng)新藥企業(yè)有望持續(xù)享受到監(jiān)管政策的全鏈條支持】

消息面上，8月12日，國(guó)家醫(yī)保局公示通過(guò)2025年醫(yī)保目錄及商保創(chuàng)新藥目錄調(diào)整初步形式審查的藥品及相關(guān)信息。根據(jù)公告，今年共有534個(gè)藥品通過(guò)基本醫(yī)保目錄的形式審查，121個(gè)藥品通用名通過(guò)商保創(chuàng)新藥目錄的形式審查，包括定價(jià)百萬(wàn)元的抗癌藥CAR-T在內(nèi)，多款高價(jià)創(chuàng)新藥沖刺商保創(chuàng)新藥目錄，尋求創(chuàng)新藥多元支付的新途徑。

中信證券證券表示，國(guó)家醫(yī)保局首次公開(kāi)確認(rèn)制定“新上市藥品首發(fā)價(jià)格機(jī)制”，“新上市藥品首發(fā)價(jià)格形成機(jī)制”推出后將給予高質(zhì)量創(chuàng)新藥更高的定價(jià)自由度、效率更高的掛網(wǎng)流程以及更長(zhǎng)的首發(fā)價(jià)格穩(wěn)定周期。新靶點(diǎn)/新機(jī)制的高質(zhì)量創(chuàng)新藥研發(fā)產(chǎn)商有望迎來(lái)更快的現(xiàn)金流回報(bào)，創(chuàng)新藥企業(yè)有望持續(xù)享受到監(jiān)管政策在真支持創(chuàng)新、支持真創(chuàng)新、支持差異化創(chuàng)新等方向的全鏈條支持。

相關(guān)ETF：創(chuàng)新藥ETF富國(guó)(159748)、創(chuàng)新藥ETF天弘(517380)、港股創(chuàng)新藥50ETF(513780)、港股創(chuàng)新藥ETF(513120)、港股通創(chuàng)新藥ETF(520880)