??9月1日晚,佳兆業(yè)集團(tuán)控股有限公司(1638.HK,下稱“佳兆業(yè)”)宣布,其境外債務(wù)重組計(jì)劃已取得關(guān)鍵性進(jìn)展,重組生效日期預(yù)計(jì)于9月底正式落地。此次重組方案的順利推進(jìn),標(biāo)志著佳兆業(yè)集團(tuán)在化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、恢復(fù)經(jīng)營穩(wěn)定方面邁出了堅(jiān)實(shí)的步伐。作為行業(yè)標(biāo)桿性案例,佳兆業(yè)集團(tuán)境外債務(wù)重組的成功不僅得益于企業(yè)自身的積極自救,更充分彰顯了國家政策對房地產(chǎn)行業(yè)的積極支持與引導(dǎo)。這一里程碑事件不僅為企業(yè)打開了信用修復(fù)的大門,更對房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)化解、信心修復(fù)與可持續(xù)發(fā)展起到了穩(wěn)定器與風(fēng)向標(biāo)的作用。
?? 債務(wù)重組即將全面落地 堅(jiān)定共贏信心樹立行業(yè)標(biāo)桿
??自啟動(dòng)債務(wù)重組工作以來,佳兆業(yè)始終秉持對債權(quán)人、對市場負(fù)責(zé)的態(tài)度與債權(quán)人展開全面的溝通與協(xié)商。此次境外債務(wù)重組方案通過債務(wù)展期、債轉(zhuǎn)股、資產(chǎn)處置等多種方式,對原有債務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了系統(tǒng)性的優(yōu)化,據(jù)悉重組方案生效后,將實(shí)現(xiàn)削債規(guī)模約86億美元,債務(wù)期限平均展期5年,公司在2027年底前無剛性還本壓力,重組成功后,新票據(jù)的票面利率介于5%-6.25%之間,較歷史債務(wù)的利率有所下降。根據(jù)本次公告,佳兆業(yè)集團(tuán)已達(dá)成多項(xiàng)重組生效條件,包括配發(fā)并發(fā)行債權(quán)人小組工作費(fèi)用股份等,為重組實(shí)施奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
??通過本次重組,佳兆業(yè)將合理調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu),有效化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),為自身創(chuàng)造了更寬松的財(cái)務(wù)環(huán)境和更充裕的現(xiàn)金流管理空間,顯著提升了經(jīng)營的靈活性,確保公司在復(fù)雜市場形勢下保持可持續(xù)運(yùn)營。此次重組成功離不開債權(quán)人的理解與支持,更是提振了公司穿越寒冬的信心,未來佳兆業(yè)將實(shí)現(xiàn)“輕裝上陣”,重新踏上高質(zhì)量發(fā)展新階段。
?? 重塑資本市場信心 有望恢復(fù)融資功能
??在當(dāng)前復(fù)雜市場的環(huán)境下,佳兆業(yè)基于前瞻的戰(zhàn)略思想,展現(xiàn)出了以協(xié)同共贏為核心的債務(wù)管理能力,實(shí)現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)性、債權(quán)人利益與財(cái)務(wù)安全邊際的有效平衡。這一實(shí)踐不僅為公司未來發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ),也為行業(yè)提供了可借鑒的成功范例。
??近年來,央行、住建部、金融監(jiān)管總局等部門聯(lián)合推動(dòng)“金融16條”政策落地,通過“三支箭”(信貸、債券、股權(quán))支持優(yōu)質(zhì)房企融資;監(jiān)管部門鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對困境企業(yè)采取“一企一策”的靈活措施,推動(dòng)債務(wù)重組市場化、法治化的進(jìn)程。佳兆業(yè)積極搶抓政策窗口期,全力推動(dòng)債務(wù)重組進(jìn)程以恢復(fù)企業(yè)融資功能,重建資本市場的信任與連接。
??業(yè)內(nèi)人士指出,重組完成后,佳兆業(yè)有望擺脫債務(wù)困境的束縛,重新獲得多元化融資渠道,吸引更多金融機(jī)構(gòu)與投資者的關(guān)注,為項(xiàng)目開發(fā)、運(yùn)營提供穩(wěn)定資金支持。佳兆業(yè)集團(tuán)旗下多個(gè)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目有望借此重啟,推動(dòng)銷售回款與現(xiàn)金流改善。此外,此次佳兆業(yè)境外債的重組成功,也將有力保障保交付這一核心經(jīng)營任務(wù),讓企業(yè)可以更好的將資源投入到保交付工作。數(shù)據(jù)顯示,佳兆業(yè)自2021年到截至目前,已完成約12萬套房源交付,“保交付”取得重大階段性成果。
??優(yōu)化可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu) 為經(jīng)營修復(fù)企穩(wěn)注入新動(dòng)能
??佳兆業(yè)債務(wù)重組的成功將助力企業(yè)盤活存量資產(chǎn),加速資源整合。通過引入戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化項(xiàng)目合作模式,公司可進(jìn)一步釋放資產(chǎn)價(jià)值,提升運(yùn)營效率。這一過程不僅有助于企業(yè)自身“造血”,也將為行業(yè)上下游合作伙伴注入信心,形成良性循環(huán)。
??近日,佳兆業(yè)與央企就深圳福田佳園項(xiàng)目簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方以“共同管理”的模式攜手推進(jìn)該項(xiàng)目的穩(wěn)定健康發(fā)展,通過“央企助力 市場化運(yùn)作”的創(chuàng)新模式高效推進(jìn)該項(xiàng)目的價(jià)值提升,為將該項(xiàng)目打造為福田中心區(qū)“好房子”標(biāo)桿奠定了基礎(chǔ)。此次戰(zhàn)略合作不僅盤活了核心資產(chǎn),更彰顯了佳兆業(yè)在困境中鏈接優(yōu)質(zhì)資源、積極尋求解題思路、尋求共贏發(fā)展的決心和信心。
??分析師指出,佳兆業(yè)債務(wù)重組和資產(chǎn)盤活雙核并進(jìn)將顯著增強(qiáng)外界的信心,這一成果將直接轉(zhuǎn)化為投資者信心的恢復(fù),股東、債券持有人、理財(cái)產(chǎn)品投資者等利益相關(guān)方對企業(yè)的未來預(yù)期也將更加積極,為化解潛在風(fēng)險(xiǎn)、保障各方權(quán)益提供了財(cái)務(wù)基礎(chǔ)。
??佳兆業(yè)集團(tuán)重組方案成功驗(yàn)證了市場化、法治化化解風(fēng)險(xiǎn)的可行性,為行業(yè)提供了可借鑒的路徑。佳兆業(yè)的案例表明,在政策支持下,房地產(chǎn)行業(yè)的融資環(huán)境正在持續(xù)改善,市場對行業(yè)的信心逐步修復(fù)。政策引導(dǎo)與市場機(jī)制的協(xié)同發(fā)力,不僅幫助企業(yè)渡過難關(guān),更助力行業(yè)構(gòu)建“防風(fēng)險(xiǎn)、促轉(zhuǎn)型、穩(wěn)發(fā)展”的新格局,對未來房地產(chǎn)行業(yè)的穩(wěn)定、健康發(fā)展起到更加積極、正面的作用。
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