<{$news["createtime"]|date_format:"%Y-%m-%d %H:%M"}>
智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)
4.8w閱讀
2025-07-09 18:44
花旗發(fā)布研報(bào)稱(chēng)，在進(jìn)行盡職審查后，對(duì)華潤(rùn)燃?xì)?01193)
2025至27年盈測(cè)下調(diào)到18%至20%，以及預(yù)期其2025年上半年盈利不及預(yù)期后，將該股投資評(píng)級(jí)從“買(mǎi)入”一舉降至“沽售”，并展開(kāi)90日負(fù)面催化劑觀察，基于現(xiàn)金流量折現(xiàn)法(DCF)模型計(jì)算的目標(biāo)價(jià)下調(diào)28%，由原先25港元降至18港元。
花旗表示，因考慮到華潤(rùn)燃?xì)饬闶廴細(xì)怃N(xiāo)量下降(2025年由原預(yù)測(cè)的同比增長(zhǎng)2%調(diào)整為持平，首五月實(shí)際同比下降1%)、綜合服務(wù)收入預(yù)測(cè)被下調(diào)、接駁費(fèi)毛利率被下調(diào)及營(yíng)運(yùn)費(fèi)用預(yù)測(cè)被上調(diào)，將華潤(rùn)燃?xì)?025至2027年的純利預(yù)測(cè)下調(diào)達(dá)18%至20%?；ㄆ煲嘀福芄炯暗胤秸訌?qiáng)內(nèi)部審查及檢查拖累，華潤(rùn)燃?xì)饨衲昶駷橹沟臉I(yè)績(jī)表現(xiàn)低于原計(jì)劃，且落后于多數(shù)同行。因不確定該不利因素持續(xù)時(shí)間，花旗對(duì)華潤(rùn)燃?xì)?025年至2027年純利預(yù)測(cè)較市場(chǎng)共識(shí)低出達(dá)約17%至21%。
該行預(yù)計(jì)，華潤(rùn)燃?xì)庠谄赣眯聦徲?jì)師下，因采用更保守的會(huì)計(jì)政策，其更多的開(kāi)支將于今年上半年確認(rèn)，今年上半年純利料同比下降42%至20億元。 該行指潤(rùn)燃預(yù)測(cè)今年
股息率 為4.4%，相較同行業(yè)公司并不具吸引力。
重要提示：本文僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，并不代表樂(lè)居財(cái)經(jīng)立場(chǎng)。 本文著作權(quán)，歸樂(lè)居財(cái)經(jīng)所有。未經(jīng)允許，任何單位或個(gè)人不得在任何公開(kāi)傳播平臺(tái)上使用本文內(nèi)容；經(jīng)允許進(jìn)行轉(zhuǎn)載或引用時(shí)，請(qǐng)注明來(lái)源。聯(lián)系請(qǐng)發(fā)郵件至ljcj@leju.com，或點(diǎn)擊【聯(lián)系客服】
