泉果基金剛登峰：下半年投資需關注兩大變量
泉果基金剛登峰近日指出，下半年核心資產(chǎn)投資需重點關注兩大變量。國際層面，美聯(lián)儲若開啟降息將拓寬國內貨幣政策空間，而貿(mào)易關系的穩(wěn)定更是核心資產(chǎn)估值修復的重要前提；國內層面，政策進一步發(fā)力必要性凸顯，上半年GDP超5%的增速雖顯韌性，但微觀內需體感仍待鞏固，房地產(chǎn)止跌回穩(wěn)亦需政策加碼支撐。
泉果基金剛登峰強調，核心資產(chǎn)并非一成不變的一個整體，其表現(xiàn)將隨著經(jīng)濟結構以及產(chǎn)業(yè)邏輯變化而分化演進。不同行業(yè)因經(jīng)營周期差異呈現(xiàn)輪動態(tài)勢，最終形成漸進式、結構化行情而非整體性貝塔上漲。尤其當宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)時，與經(jīng)濟總量關聯(lián)度較高的傳統(tǒng)核心資產(chǎn)，其業(yè)績釋放與資金吸引力將顯著提升。
面對7月業(yè)績披露期，泉果基金剛登峰建議關注已顯現(xiàn)改善信號的領域：新能源電池產(chǎn)業(yè)鏈龍頭業(yè)績企穩(wěn)加速，風電企業(yè)逐步走出底部，政策補貼下的家電企業(yè)展現(xiàn)經(jīng)營韌性，出口企業(yè)出海態(tài)勢穩(wěn)健，以及新消費中通過差異化競爭突圍的公司。但內需相關行業(yè)仍承壓，進一步政策支持亟待落地。
來源：有連云
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