針對下半年核心資產(chǎn)的分化特征,泉果基金剛登峰明確提示:投資需聚焦自身的產(chǎn)業(yè)邏輯與經(jīng)營周期。當前,五類企業(yè)顯現(xiàn)相對優(yōu)勢:新能源電池龍頭顯露企穩(wěn)加速跡象,風電公司趨勢性脫離底部,受益補貼的家電企業(yè)優(yōu)化經(jīng)營,出口企業(yè)延續(xù)出海韌性,以及新消費領域公司依靠差異化構建壁壘。
泉果基金剛登峰分析認為,此類結構性機會源于產(chǎn)業(yè)自身演進節(jié)奏。例如新能源電池經(jīng)歷產(chǎn)能出清后集中度提升,風電受益海內(nèi)外裝機需求共振,家電則借力“以舊換新”政策激活換機周期。然而,與國內(nèi)需求強關聯(lián)的行業(yè)仍面臨壓力,需待內(nèi)需政策進一步發(fā)力。
值得關注的是,核心資產(chǎn)內(nèi)部的分化輪動本質(zhì)由產(chǎn)業(yè)趨勢主導。泉果基金剛登峰指出,如果未來美聯(lián)儲降息打開國內(nèi)寬松空間,疊加穩(wěn)地產(chǎn)政策持續(xù)落地,符合產(chǎn)業(yè)升級方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)有望率先吸引資金回流。
來源:有連云
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