泉果基金公募投資部總經理、泉果思源基金經理剛登峰近日指出,核心資產的核心價值在于企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新與創(chuàng)造客戶價值的能力,它們并非一成不變。他認為,市場常以后視鏡視角評判企業(yè)科技含量,實則真正的核心資產需經周期檢驗——唯有堅持競爭力建設、維持高股東回報的公司,才能在周期更迭中持續(xù)驗證價值。
泉果基金剛登峰金以傳統(tǒng)消費龍頭為例進一步闡釋:當前部分白酒企業(yè)雖相對創(chuàng)新藥、新消費領域顯滯后,但其歷史優(yōu)異表現(xiàn)源于品牌壁壘與商業(yè)模式優(yōu)勢,而非技術顛覆。如今面臨的挑戰(zhàn)本質是行業(yè)貝塔壓力,而非企業(yè)自身能力退化。若這些公司能穿越行業(yè)低谷,在下一周期再度證明經營韌性,則充分彰顯其長期競爭力,有望重歸"王者"地位。
泉果基金剛登峰強調,核心資產的動態(tài)更替背后體現(xiàn)了經濟結構的變遷。機構重倉股的迭代既反映行業(yè)的變遷,更揭示了企業(yè)競爭力的更替。唯有將"持續(xù)創(chuàng)造價值"作為信仰的公司,方能在時代浪潮中守住核心資產席位。
來源:有連云
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