7月31日,珠海泰諾麥博制藥股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱:泰諾麥博)科創(chuàng)板IPO獲受理,保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司,保薦代表人為沈鐘杰、湯大為,會(huì)計(jì)師事務(wù)所為安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)。
泰諾麥博成立于2015年12月,由廣州泰諾迪出資設(shè)立,注冊(cè)資本2000萬元。成立之初,時(shí)任廣州泰諾迪首席技術(shù)官的廖化新(HUAXIN LIAO)出任法人,醫(yī)療行業(yè)資深人士鄭偉宏任首席執(zhí)行官兼總裁。彼時(shí)廣州泰諾迪上層股東為廖化新、何有文、張林琦。
履歷顯示,廖化新為典型的學(xué)者型企業(yè)家,畢業(yè)于美國北卡羅萊納大學(xué)教堂山分校生物化學(xué)專業(yè),博士學(xué)位,現(xiàn)年72歲,美國國籍,擁有中國永久居留權(quán)。曾在美國杜克大學(xué)從事分子免疫學(xué)博士后研究工作;歷任美國杜克大學(xué)醫(yī)學(xué)中心醫(yī)學(xué)系助理教授、副教授、教授,人類疫苗研究所科研所長(zhǎng)(Research Director);還曾是暨南大學(xué)生命科學(xué)技術(shù)學(xué)院特聘教授、教授。2015年12月至今,歷任泰諾麥博執(zhí)行董事、董事長(zhǎng),現(xiàn)任董事長(zhǎng)兼首席技術(shù)官。
鄭偉宏則是擅長(zhǎng)銷售工作,其比廖化新小20歲,中國國籍,無境外永久居留權(quán)。畢業(yè)于北京大學(xué)匯豐商學(xué)院工商管理專業(yè),碩士學(xué)位。曾在多家醫(yī)藥公司從事銷售工作以及擔(dān)任負(fù)責(zé)人,目前為泰諾麥博副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。
值得一提的是,成立之初的泰諾麥博資金并不富裕,廣州泰諾迪作出的2000萬元出資,其中有1800萬元是以“一種抗體人源化改造方法”、“一種全人源抗狂犬病毒的中和抗體”兩項(xiàng)發(fā)明專利出資,實(shí)際貨幣出資僅200萬元。
2017年2月1日,廣州泰諾迪和泰諾麥博約定,將這兩項(xiàng)發(fā)明專利,作價(jià)1800萬元入股泰諾麥博并享有股東權(quán)益。2018年3月20日,這兩項(xiàng)專利權(quán)屬人變更為泰諾麥博。
根據(jù)樸谷(北京)資產(chǎn)評(píng)估有限公司出具的“樸谷評(píng)報(bào)字(2023)第0185號(hào)”資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,于評(píng)估基準(zhǔn)日2017年1月31日,這兩項(xiàng)專利的無形資產(chǎn)的賬面值為0萬元,在持續(xù)經(jīng)營前提下評(píng)估值為1,893.30萬元。換言之,如果泰諾麥博不繼續(xù)出資對(duì)這兩項(xiàng)專利進(jìn)行商業(yè)化落地,其實(shí)際價(jià)值為0元。
而繼續(xù)研發(fā),意味著持續(xù)的資金投入,泰諾麥博由此不斷進(jìn)行外部融資,截至2021年12月31日,泰諾麥博已完成五次增資與六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。期間在外部投資人提出讓廖化新直接持有泰諾麥博的要求下,廖化新接過了廣州泰諾迪手中泰諾麥博全部股權(quán),廣州泰諾迪不再持有泰諾麥博。
由于自身并不具備盈利能力,泰諾麥博繼續(xù)擴(kuò)股。2022年3月-2025年3月3年時(shí)間,泰諾麥博再度完成了三次增資和六次股權(quán)轉(zhuǎn)讓,獲得8.87億元融資。
2023年1月,珠海國資金航集團(tuán)向格金八號(hào)等12方投資人轉(zhuǎn)讓泰諾麥博11.69%股權(quán),上述12方投資人同時(shí)對(duì)泰諾麥博增資4.74億元;2024年10月,康君仲元、康君承季、寧波璞灃合計(jì)對(duì)泰諾康博增資1.40億元。
2025年3月,申報(bào)IPO之前,寧波康凱、安達(dá)瑞景、琴創(chuàng)領(lǐng)航以2.73億元認(rèn)購公司2026.74萬元注冊(cè)資本,投前估值50億元,投后估值52.73億元,其中琴創(chuàng)領(lǐng)航為員工持股平臺(tái)。此外,2025年6月9日,招銀共贏轉(zhuǎn)讓102.73萬股股份給甄興伍號(hào),套現(xiàn)1000萬元。
如果算上2021年4月的2億元增資,申報(bào)IPO前4年間,泰諾麥博累計(jì)融資近11億元。
頻繁的增資和股權(quán)轉(zhuǎn)讓,使得泰諾麥博股權(quán)結(jié)構(gòu)分散。本次發(fā)行前,泰諾麥博共有49名股東,無控股股東,實(shí)控人廖化新與鄭偉宏合計(jì)控制33.10%股權(quán),其他股東包括高瓴、格力、中金資本等知名資本。
2025年6月,實(shí)控人與全體股東簽署了回購協(xié)議,IPO失敗將觸發(fā)回購義務(wù),這也意味著,72歲的廖化新和鄭偉宏或?qū)⒈池?fù)至少十億的對(duì)賭回購。
來源:瑞財(cái)經(jīng)
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