北京華昊中天生物醫(yī)藥股份有限公司(以下簡稱“華昊中天”)于今年1月向港交所提交了主板IPO上市申請,建銀國際和中信建投國際擔(dān)任其聯(lián)席保薦人。
2023年1月,一款商品名為“優(yōu)替帝”的藥物被成功納入國家醫(yī)保目錄,極大緩解了晚期乳腺癌患者的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。
這款藥物的通用名稱為“優(yōu)替德隆注射液”,其聯(lián)合卡培他濱,可適用于已接受過至少一種化療方案的復(fù)發(fā)或轉(zhuǎn)移性乳腺癌患者。
自2021年問市后,“優(yōu)替德隆”在界內(nèi)的反響極大,其打破了我國長期以來晚期乳腺癌治療的瓶頸,結(jié)束了國內(nèi)近二十年來沒有自主開發(fā)1類化療創(chuàng)新藥的局面。
作為“優(yōu)替帝”的研發(fā)公司,北京華昊中天生物醫(yī)藥股份有限公司(以下稱“華昊中天”)在該藥物上市的第二年便向資本市場發(fā)起了沖擊,于滬市科創(chuàng)板遞交了招股書。
然而,歷經(jīng)兩輪問詢的轟炸,華昊中天于2023年5月主動撤回了上市申請。
2024年農(nóng)歷新年前夕,資本市場再度收到了華昊中天的消息。這一次,其目標(biāo)指向了港交所。
能夠成功研發(fā)并商業(yè)化“優(yōu)替德隆”,華昊中天離不開邱榮國、唐莉夫婦多年的努力。
1983年7月,邱榮國、唐莉二人紛紛從武漢大學(xué)畢業(yè),一個(gè)拿到了病毒學(xué)學(xué)士學(xué)位,一個(gè)則拿到微生物學(xué)理學(xué)學(xué)士學(xué)位。
從武大本科畢業(yè)后,邱榮國繼續(xù)留在本校攻讀了病毒生化學(xué)碩士學(xué)位,而唐莉則于1988年10月獲得了中國協(xié)和醫(yī)科大學(xué)(現(xiàn)北京協(xié)和醫(yī)學(xué)院)微生物基因工程理學(xué)碩士學(xué)位。
1990年,唐莉26歲,邱榮國28歲,兩個(gè)懷揣夢想的年輕人決定遠(yuǎn)赴國外求學(xué),繼續(xù)充實(shí)自己的知識儲備。
后于1994年8月,唐莉獲得了美國威斯康星大學(xué)麥迪遜分校博士學(xué)位。1997年5月,邱榮國獲得了烏得勒支大學(xué)的細(xì)胞與分子生物學(xué)博士學(xué)位。
懷揣著“致力原創(chuàng)新藥,造福腫瘤患者”的使命,2002年7月,已在生物醫(yī)藥行業(yè)積累了一定經(jīng)驗(yàn)的唐莉和邱榮國選擇回到國內(nèi),與王建、楊玖及北京市華銀實(shí)業(yè)開發(fā)集團(tuán)(以下稱“華銀實(shí)業(yè)”)成立了華昊中天的前身北京華昊中天生物技術(shù)有限公司(以下稱“華昊中天有限”)。
從2013年到2020年,七年的時(shí)間,華昊中天有限共進(jìn)行了六輪融資,融資總額約11.65億元,估值從1.4億元被催肥至44.9億元,增長了約31倍。
細(xì)看華昊中天的融資過程,瑞財(cái)經(jīng)《預(yù)審IPO》從中發(fā)現(xiàn),華昊中天的兩個(gè)創(chuàng)始人唐莉、邱榮國多次獲得了來自投資者的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)。
2015年5月-6月,華昊中天進(jìn)行了B輪融資。彼時(shí),廈門鷹燕科技有限公司(以下稱“廈門鷹燕”)、深圳市達(dá)晨創(chuàng)豐股權(quán)投資企業(yè)(以下稱“深圳達(dá)晨”)、北京崇德弘信創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)(以下稱“北京崇德”)、熊人杰及唐莉合計(jì)認(rèn)購了華昊中天有限590.3億元注冊資本,總代價(jià)為9560萬元。通過此次增資,華昊中天有限的注冊資本達(dá)到了22,232,860元。
在此次增資后不到一年,2016年2月26日,深圳達(dá)晨、熊人杰、北京崇德、廈門鷹燕分別向一家名為“北京北進(jìn)緣科技有限公司”(以下稱“北京北進(jìn)緣”)的公司轉(zhuǎn)讓了所持有的華昊中天有限26.69萬元、2.97萬元、25.42萬元及35.46萬元注冊股本對應(yīng)的股權(quán),代價(jià)均為0。
據(jù)瑞財(cái)經(jīng)《預(yù)審IPO》查閱了解,北京北進(jìn)緣成立于2011年9月29日,由唐莉、邱榮國各持股51%及49%。
對于此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓代價(jià)為0,華昊中天解釋稱,此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓是為了獎(jiǎng)勵(lì)唐莉及邱榮國對公司研發(fā)活動及管理所作出的貢獻(xiàn)。
按深圳達(dá)晨、熊人杰、北京崇德及廈門鷹燕的入股價(jià)格計(jì)算,北京北進(jìn)緣合計(jì)收購的90.535萬元注冊資本對應(yīng)股權(quán)價(jià)值約為1,608.81萬元。
另外值得一提的是,唐莉在與B輪融資者同時(shí)增資之際,其增資價(jià)格為1.08元/注冊資本,不足其他投資者入股價(jià)格的一成。
在B輪融資及獲得B輪投資者的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)后,2016年11月15日,北京北進(jìn)緣又以1元/注冊資本的價(jià)格再次認(rèn)購了華昊中天有限新發(fā)行注冊資本71.04萬元。對此,華昊中天有限解釋為,這是作為對唐莉及邱榮國擔(dān)任公司核心研發(fā)人員及高級管理層所作貢獻(xiàn)的獎(jiǎng)勵(lì)。
2017年8月12日,為獎(jiǎng)勵(lì)管理層團(tuán)隊(duì)及研發(fā)團(tuán)隊(duì),華昊中天的C輪投資者北京中嶺燕園創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)、貝達(dá)藥業(yè)股份有限公司及珠海星空瑤光投資合伙企業(yè)(有限合伙)又各自向北京北進(jìn)緣無償轉(zhuǎn)讓了其新認(rèn)購股權(quán)的15%。
據(jù)悉,這三位投資者此前合計(jì)以1億元認(rèn)購了華昊中天261.563萬元注冊資本,入股價(jià)格約為38.23元/注冊資本。根據(jù)計(jì)算,北京北進(jìn)緣此次無償獲得的股權(quán)價(jià)值約為1,499.93萬元。
2018年12月5日,D輪融資投資者國投(上海)科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資基金企業(yè)(有限合伙)、南京高科新浚成長一期股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、四川新同德大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、成都創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資有限公司、成都菁融創(chuàng)業(yè)投資有限公司、成都成創(chuàng)智聯(lián)科技合伙企業(yè)(有限合伙)合計(jì)認(rèn)購了華昊中天有限254.86萬元注冊資本,總代價(jià)為2億元。而同期,北京北進(jìn)緣又是僅以1元/注冊資本的價(jià)格了認(rèn)購華昊中天有限新注冊資本144.195萬元。
不過,在D輪融資后,北京北進(jìn)緣向深圳達(dá)晨、北京崇德、熊人杰均以0元分別轉(zhuǎn)讓了所持華昊中天12.43萬元、11.83萬元、1.38萬元注冊資本。
據(jù)了解,這是因?yàn)樵贐輪融資時(shí),華昊中天與深圳達(dá)晨、北京崇德及熊人杰就增資協(xié)議進(jìn)行了“里程碑對賭”,約定深圳達(dá)晨、北京崇德、熊人杰完成增資后,立即分別拿出26.69萬元、25.42萬元、2.97萬元注冊資本對應(yīng)股權(quán)無償轉(zhuǎn)讓給北京北進(jìn)緣,作為員工對賭激勵(lì)股權(quán)。
如華昊中天有限未達(dá)到“里程碑對賭”條件 (指華昊中天有限應(yīng)于2017年1月31日以前獲得國家食藥監(jiān)總局核發(fā)的新藥證書),則北京北進(jìn)緣應(yīng)向深圳達(dá)晨、北京崇德、熊人杰分別轉(zhuǎn)回全部激勵(lì)股權(quán)。
后續(xù),華昊中天有限雖然并未按約達(dá)成“里程碑對賭”的條件,但深圳達(dá)晨、北京崇德、熊人杰對“里程碑對賭”條款進(jìn)行了完全豁免。因此,北京北進(jìn)緣后向深圳達(dá)晨、北京崇德、熊人杰分別無償轉(zhuǎn)讓了華昊中天有限12.43萬元、11.83萬元、1.38萬元注冊資本對應(yīng)股權(quán)。
除了獲得投資方的股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì),唐莉、邱榮國全資持股的北京北進(jìn)緣還進(jìn)行了股權(quán)套現(xiàn)。
2020年11月,在華昊中天有限進(jìn)行E輪增資的同時(shí),北京北進(jìn)緣還向佛山弘陶同選股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、廈門斐昱螢創(chuàng)實(shí)業(yè)投資合伙企業(yè)(有限合伙)各轉(zhuǎn)讓了14.08萬元、3.9萬元注冊資本,代價(jià)分別為2100萬元、500萬元,合計(jì)套現(xiàn)2600萬元。
值得注意的是,北京北進(jìn)緣此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的均價(jià)為144.63元/注冊資本,不僅較同期E輪融資的價(jià)格高,也較同期其他股東進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格要高。
E輪融資中,除了員工持股平臺珠海華錦的入股價(jià)格為9.96元/注冊資本外,外部投資者倚鋒睿華(棗莊)創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)、倚鋒十四期(棗莊)創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)、經(jīng)緯中國第六香港有限公司、建創(chuàng)中民(昆山)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)(有限合伙)、寧波梅山保稅港區(qū)祺睿股權(quán)投資中心(有限合伙)、深圳前海建成開元企業(yè)管理有限公司、天津天創(chuàng)涌鑫企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)、成都生物城一號股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、晉江光資創(chuàng)科壹號股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)、金鼎投資(天津)有限公司的入股價(jià)格均為128.3元/注冊資本。
而與北京北進(jìn)緣同期進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的龍磐生物醫(yī)藥創(chuàng)投、馨升創(chuàng)投、珠海星空,轉(zhuǎn)讓價(jià)格均為126.3元/注冊資本。
來源:瑞財(cái)經(jīng)
作者:鄧如菲
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