市場全天沖高回落,三大指數(shù)小幅上漲。
盤面上,稀土永磁概念股集體爆發(fā),北方稀土等10余股漲停。券商、互聯(lián)網金融概念股一度沖高,指南針創(chuàng)歷史新高。CRO概念股表現(xiàn)活躍,藥明康德漲停。下跌方面,銀行股午后持續(xù)回落,逾20股跌超2%。
截至收盤,滬指漲0.01%,深成指漲0.61%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.8%。市場熱點較為雜亂,個股漲多跌少,全市場超2900只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.71萬億,較上個交易日放量2180億,成交額創(chuàng)3月15日以來新高。
三大利好支撐股市上行
今日,A股市場震蕩走高,不過受銀行股午后跳水影響,滬指沖高回落,最終收漲0.01%。值得注意的是,今日A股半日成交額超過萬億元,全天成交超1.7萬億元,市場呈現(xiàn)顯著放量格局。此外,A50期指一度直線拉升,技術指標來到多頭發(fā)散的狀態(tài)。
對于A股今日上攻,綜合市場觀點,背后主要有三大利好:
第一,綜合各方面情緒和市場目前所處的環(huán)境,并結合未來事件來看,當下A股市場可能處于一個做多的窗口期,在下半年大事件落地之前,行情也可能具備相應的持續(xù)性;第二,利好多頭的事件仍在持續(xù),一方面是反內卷政策帶來的驅動,穩(wěn)定幣持續(xù)發(fā)酵,另一方面是CPI轉正,經濟企穩(wěn)向好的格局打開;第三中美貿易亦是偏暖格局。
從熱點方向看,大金融再度集體爆發(fā),券商接棒銀行股領漲兩市,期貨、保險、互聯(lián)網金融等板塊全線走強。
消息面上,券商股這波行情與當下較好的業(yè)績預期有關。近期,紅塔證券、國盛金控、哈投股份、國泰君安國際等4家券商先后披露中期業(yè)績或預告,均實現(xiàn)較好增長。機構預計,證券行業(yè)整體今年上半年豐收概率較大,資本市場今年上半年整體偏暖,是券商業(yè)績喜獲豐收的客觀因素,且密不可分。
稀土永磁概念股上演漲停潮,并逐步擴散至有色板塊。
消息面上,稀土漲價延續(xù),價量齊升提振今年的業(yè)績預期。近期,包鋼股份與北方稀土雙雙發(fā)公告,宣布將上調今年第三季度的稀土精礦交易價格。據(jù)計算,價格環(huán)比提升了1.5%。當下,稀土出口量提升,由于補庫存需求的存在,稀土價格依舊高位運行,機構認為,“價量齊升”為稀土企業(yè)帶來了今年業(yè)績的確定性,板塊持續(xù)性可能會更好。
此外,船舶制造板塊今日大漲,行業(yè)景氣度持續(xù)向好依然是主要邏輯。消息面上,中國船舶7月10日晚間披露業(yè)績預告,預計2025年上半年歸母凈利潤28億元至31億元,同比增長98.25%至119.49%。
不過需注意的是,今日下跌個股的數(shù)量依舊不少,其中PCB、游戲等前期熱門板塊再度陷入調整。整體來看,當前仍屬于震蕩向上的輪動行情,分析人士建議,在分歧整理的過程中積極尋找低吸機會或更為穩(wěn)健。
多家外資喊話:超配中國!
隨著A股持續(xù)向上突破,多家外資機構也繼續(xù)唱多。
首先,高盛再度唱多中國股市。
當?shù)貢r間周五,高盛集團策略師上調了對亞洲股市的預期,理由是宏觀環(huán)境更加有利,以及關稅政策的確定性增加。以Timothy Moe為首的高盛策略師在一份報告中寫道,將MSCI亞太(日本除外)指數(shù)的12個月目標價再度上調3%至700點。這意味著以美元計算,該指數(shù)在此期間的回報率有望達到9%。
其中,高盛表示,維持對中國的“增持”立場。維持對A股和港股的超配建議,預計滬深300目標點位為4600點(較目前仍有14%的漲幅),MSCI中國目標點位為84點,隱含約10%以上的上行空間。
值得注意的是,高盛研究團隊此前于7月6日發(fā)布了名為《奏響中國現(xiàn)金交響樂中的回報樂章》的報告。報告稱,預計到2025年底,中國在岸和離岸上市公司將派發(fā)共計3萬億元人民幣的股息,派息規(guī)模將達到歷史新高。高盛表示,在當下低息環(huán)境下,中國上市公司派息/回購規(guī)模增長將吸引更多投資者,企業(yè)估值也有望水漲船高。
渣打銀行同樣看好中國資本市場。
其財富方案部本周早些時候發(fā)布了《2025年下半年全球市場展望》。報告指出,從宏觀層面來看,全球央行放寬政策、美國經濟很大機會軟著陸及美元走弱都有利于風險資產,渣打繼續(xù)看好全球股票。
渣打表示,將亞洲(除日本)股票上調至“超配”。針對中國市場,看好科技、通信服務和非必需消費品行業(yè),并維持超配中國股票的配置。
A股下半年有望突破中樞
站上3500點之后,機構對A股下半年上漲依然抱有信心。
往后看,摩根資產管理稱,下半年,中國資產仍是全球資產配置再平衡過程中的重要標的之一,預計A股可能更多呈現(xiàn)結構性行情,兼顧成長側和防守側的啞鈴型配置策略可能再次成為市場主流。
路博邁基金認為,中國處在緩慢復蘇的過程中,國際實力逐漸提升,“悲觀論”和“速勝論”都不可取。目前來看,股市上行的條件已經具備一部分,市場等待更確定性的因素落地。樂觀來看,三季度是對經濟的壓力測試,若地產再次企穩(wěn),疊加海外持續(xù)寬松,和對四季度的積極政策預期,三季度末到四季度更有望突破中樞。
短期而言,太平洋證券認為,考慮到成交量的溫和放量、波動率低位震蕩以及美元指數(shù)有觸底回升的跡象,預計短期A股市場以進二退一來演繹行情。
中期來看,財信證券認為,目前A股市場整體處于924行情以來的上漲中繼階段,呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢,后續(xù)增量政策再次出臺期或將是市場走出寬幅震蕩區(qū)間的關鍵,重點觀察9月底的政策出臺窗口期。
具體配置上,匯添富基金建議主要聚焦四個方向:
一是中報業(yè)績低位績優(yōu)的個股如出口鏈、漲價鏈、AI、金融等領域;二是作為強計劃性行業(yè),疊加近期閱兵等重大事件催化的軍工;三是成長風格中位置偏低、值得配置的細分領域AI等科技板塊;四是隨著旺季的臨近,需求端獲得改善,價格上漲疊加美聯(lián)儲降息預期回升催化的周期資源品。
來源:證券之星
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