道生天合材料科技(上海)股份有限公司(股票簡稱:道生天合,股票代碼:601026)今日正式在上海證券交易所(上交所)滬主板掛牌上市。在國家大力推動經(jīng)濟社會全面綠色轉(zhuǎn)型、深化金融“五篇大文章”戰(zhàn)略部署的時代背景下,道生天合作為專注于高性能熱固性樹脂材料領(lǐng)域的國家級高新技術(shù)企業(yè),其成功登陸主板市場,不僅是對自身硬核技術(shù)實力的認(rèn)可,更標(biāo)志著資本市場對服務(wù)于國家綠色戰(zhàn)略的新質(zhì)生產(chǎn)力的有力支持。
道生天合總部位于中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)臨港新片區(qū),公司產(chǎn)品圍繞環(huán)氧樹脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有機硅等高性能熱固性樹脂材料,形成了風(fēng)電葉片用材料、新型復(fù)合材料用樹脂和新能源汽車及工業(yè)膠粘劑三大核心系列產(chǎn)品。這些產(chǎn)品深度契合清潔能源發(fā)展趨勢,主要服務(wù)于風(fēng)電、新能源汽車、儲能、氫能等新能源領(lǐng)域,以及航空、油氣開采、電力、模具制造等高端工業(yè)領(lǐng)域。道生天合正以創(chuàng)新材料科技,成為中國實踐“碳達峰、碳中和”目標(biāo) 的堅實力量。公司業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大,具有行業(yè)代表性,符合主板“大盤藍籌”定位。
綠色戰(zhàn)略驅(qū)動:新材料賦能新能源規(guī)?;l(fā)展
國家政策明確要求做好“綠色大文章”,旨在為經(jīng)濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型和美麗中國建設(shè)提供高質(zhì)量金融供給,同時為確保國家能源安全、助力碳達峰碳中和形成有力支撐。道生天合的業(yè)務(wù)中包含兩大關(guān)鍵綠色產(chǎn)業(yè)——風(fēng)電和新能源汽車——供應(yīng)鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
在風(fēng)電領(lǐng)域,風(fēng)機的大型化和海上風(fēng)電的發(fā)展是行業(yè)降低度電成本、實現(xiàn)平價上網(wǎng)的關(guān)鍵趨勢。風(fēng)機葉片尺寸的不斷增加,對材料的剛性、強度、耐候性提出了更高的要求。道生天合作為提供高性能熱固性樹脂材料綜合解決方案的企業(yè),憑借其全球領(lǐng)先的市場地位,成為支撐這一趨勢的關(guān)鍵力量:根據(jù)中國石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會出具的說明函,2022年至2024年,公司“風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂系列”銷量連續(xù)三年位居全球首位。公司產(chǎn)品基本覆蓋了國內(nèi)陸上、海上風(fēng)電葉片機型,能夠應(yīng)用于長度超過147米的大型風(fēng)機葉片的灌注中。公司是目前唯一一家向國際風(fēng)電整機巨頭維斯塔斯(Vestas)同時供應(yīng)風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂和結(jié)構(gòu)膠的中資企業(yè),這顯著提升了公司在國際風(fēng)電市場的影響力。公司與中材科技、金風(fēng)科技、遠景能源、維斯塔斯、恩德集團等國內(nèi)外知名風(fēng)電整機廠商和葉片制造商形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系,保障了公司產(chǎn)品在綠色能源領(lǐng)域持續(xù)增長的市場份額。
在新能源汽車領(lǐng)域,國家政策持續(xù)推動電動化和輕量化進程。道生天合的新能源汽車及工業(yè)膠粘劑產(chǎn)品深度融入了新能源汽車的三電系統(tǒng)(電機、電池和電控零部件)。這些高性能膠粘劑取代了傳統(tǒng)的螺絲機械固定方案,在結(jié)構(gòu)性粘接上實現(xiàn)了輕量化、高穩(wěn)定性、導(dǎo)熱性佳的比較優(yōu)勢,有效幫助三電系統(tǒng)應(yīng)對復(fù)雜的全溫域使用環(huán)境,并為整車設(shè)計提供了更靈活的空間。公司已成為比亞迪集團、廣汽集團、蜂巢能源、國軒高科等新能源汽車及配套企業(yè)的終端客戶。
此外,公司的新型復(fù)合材料用樹脂產(chǎn)品在電池上蓋、氫能源存儲(如高爆破壓力的纏繞氫氣瓶)等高附加值應(yīng)用中實現(xiàn)了配套,充分展現(xiàn)了公司在新材料領(lǐng)域服務(wù)于國家綠色交通和氫能戰(zhàn)略的能力,公司為重慶風(fēng)渡、中復(fù)碳芯、北玻院、天順風(fēng)電、泰山玻纖、吉林化纖、海源復(fù)材、寧德康本、振石集團等客戶進行配套。2021年,工信部將碳基復(fù)合材料等納入“十四五”原材料工業(yè)及產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新相關(guān)發(fā)展規(guī)劃,支持全面突破關(guān)鍵核心技術(shù)。2022年,中國復(fù)合材料工業(yè)協(xié)會指出我國亟待攻克的碳基復(fù)合材料“卡脖子”品種包括碳纖維預(yù)浸料、復(fù)合材料等。公司通過長期技術(shù)攻堅,在碳纖維復(fù)合材料領(lǐng)域取得了一系列進展,例如在風(fēng)電領(lǐng)域在國內(nèi)率先實現(xiàn)碳纖維用拉擠樹脂量產(chǎn)和批量銷售,碳纖維復(fù)合材料相較目前傳統(tǒng)的玻纖復(fù)合材料,具有高強度、低密度、良好的抗疲勞性等優(yōu)勢,能夠更好的助力風(fēng)機實現(xiàn)大型化升級迭代;在航空航天領(lǐng)域,公司的碳纖維預(yù)浸料產(chǎn)品已在客戶處成功實現(xiàn)航空級認(rèn)證和量產(chǎn)。
科技引領(lǐng)變革:打造可持續(xù)發(fā)展新材料生態(tài)
道生天合的核心優(yōu)勢在于其持續(xù)高強度的技術(shù)創(chuàng)新和前瞻性研發(fā),尤其在推動材料的綠色化和高性能化方面走在了行業(yè)前列。
公司建立了由研發(fā)中心統(tǒng)籌管理的技術(shù)研發(fā)體系,擁有包括固化反應(yīng)動力學(xué)、流體流變學(xué)、增韌技術(shù)、高填充技術(shù)、耐老化技術(shù)以及建模與仿真在內(nèi)的六大研發(fā)平臺。這些技術(shù)平臺支撐了公司產(chǎn)品的不斷迭代和性能優(yōu)化升級。截至 2025 年 6 月 30 日,公司共取得各項專利 69 項,其中包含發(fā)明專利 38 項,并在申請 PCT 國際專利 14 項。公司還是國家標(biāo)準(zhǔn)《塑料環(huán)氧樹脂試驗方法》(GB/T 41929-2022)的主要起草單位之一。
在技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域,公司致力于解決傳統(tǒng)熱固性樹脂不可回收利用的行業(yè)痛點,積極踐行綠色循環(huán)理念。公司正在進行“基于動態(tài)與可逆共價鍵的可降解熱固性樹脂的開發(fā)與研究”基礎(chǔ)研究項目。該技術(shù)通過在產(chǎn)品化學(xué)結(jié)構(gòu)中引入動態(tài)/可逆共價鍵,使其能在特殊條件下斷裂與重組,從而實現(xiàn)對廢棄后的熱固性樹脂材料進行回收再加工利用。這項突破性的技術(shù)有望顯著減少資源浪費和碳排放,是對國家“制造業(yè)綠色低碳發(fā)展行動方案”關(guān)于提升資源循環(huán)利用水平要求的直接響應(yīng)。
在高端制造領(lǐng)域,公司的創(chuàng)新為客戶提供了定制化和差異化的解決方案。公司同時掌握了以環(huán)氧樹脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有機硅為基礎(chǔ)原材料的高分子合成樹脂生產(chǎn)技術(shù),是國內(nèi)少數(shù)能夠同時掌握多種基礎(chǔ)化工原料產(chǎn)品配方的企業(yè)之一。公司開發(fā)的預(yù)浸料產(chǎn)品已在客戶處成功實現(xiàn)航空級認(rèn)證和量產(chǎn),并且在新能源汽車電池系統(tǒng)方面,公司正致力于用新型復(fù)合材料替代鋰電池目前的金屬殼解決方案,相關(guān)產(chǎn)品已實現(xiàn)量產(chǎn)。這種以客戶需求為導(dǎo)向,提供配方開發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)和技術(shù)支持全套解決方案的能力,使公司能從機理上解決客戶在風(fēng)電葉片生產(chǎn)中如玻纖干紗、結(jié)構(gòu)膠開裂等普遍缺陷問題,構(gòu)筑了難以逾越的服務(wù)壁壘。
資本賦能加速:拓展全球綠色市場新空間
道生天合本次成功上市,為公司加速綠色發(fā)展和全球化布局提供了充足的資本動力。公司近年來經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健,并展現(xiàn)出強勁的增長勢頭。公司預(yù)計 2025 年 1-9 月,歸屬于母公司所有者的凈利潤預(yù)計同比增長 48.21%~58.43%,收入規(guī)模預(yù)計同比增長 22.32%~27.03%。這一顯著增長主要得益于公司在 2025 年 1-9 月實現(xiàn)的產(chǎn)銷兩旺的良好態(tài)勢。
本次募集資金扣除發(fā)行費用后,將重點投入“年產(chǎn) 5.6 萬噸新能源及動力電池用等高端膠粘劑、高性能復(fù)合材料樹脂系統(tǒng)項目”和償還銀行貸款。募投項目的實施,將擴大公司產(chǎn)能,優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu),尤其在新能源汽車領(lǐng)域擴大銷售規(guī)模,并有助于降低公司資產(chǎn)負債率,優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)。
著眼未來,道生天合致力于成為全球領(lǐng)先的綜合性新材料解決方案提供商。公司將持續(xù)鞏固現(xiàn)有優(yōu)勢地位,并積極拓展符合綠色發(fā)展需求的光伏、消費電子、半導(dǎo)體、軌道交通、3D 打印、5G 通訊、航運和建材等更廣闊的市場。公司將加快推進全球化戰(zhàn)略,在歐洲、美洲、東南亞等地區(qū)逐步建立全球化的營銷網(wǎng)絡(luò),努力開拓海外市場。通過建設(shè)具有更高自動化、數(shù)字化和智能化水平的現(xiàn)代化生產(chǎn)車間,道生天合將持續(xù)提升生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量,以科技創(chuàng)新為綠色產(chǎn)業(yè)輸送核心材料,為實現(xiàn)國家的“綠色大文章”目標(biāo)貢獻企業(yè)價值。
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