A股三大指數(shù)早盤集體上漲,截至午盤,滬指漲0.29%,深成指漲0.36%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.8%,北證50指數(shù)漲0.16%。全市場半日成交額9691億元,較上日放量838億元。全市場超2000只個股上漲。
國債期貨午盤多數(shù)下跌,30年期主力合約漲0.01%,10年期主力合約跌0.01%,5年期主力合約跌0.01%,2年期主力合約跌0.01%。
相關(guān)ETF方面,30年國債ETF博時(511130)盤中持續(xù)震蕩,微跌1個bp,成交額破15億元,換手率近20%,交投活躍。
相關(guān)機構(gòu)發(fā)文表示,基本面順風期,央行延遲滿足,流動性自發(fā)寬松,對債市偏利好,壓利差邏輯延續(xù)。整體維持偏長久期貝塔配置。30 年國債(2500002.IB)利率點位可能在三季度向下突破1.80%。
政策面上央行恐延遲國債買賣。央行對國債買賣工具偏謹慎,開啟國債買賣可能造成利率過快下行,因此短期內(nèi)開展國債買賣的概率下降。央行開展國債買賣的前提是財政增發(fā),考慮到今年四季度政府債供給較少,因此Q4財政增發(fā)的概率最高,央行開展國債買賣操作也可能會延遲到四季度。但三季度基本面整體疲弱,主動收緊流動性的概率較低,但資金面進一步寬松的空間短期內(nèi)有限。短端制約長端,短端利率進一步下行,長端利率才有繼續(xù)下行空間。
基本面延續(xù)弱勢格局,房價持續(xù)回落;周末中歐陷入貿(mào)易爭端,出口再陷危機,因此基本面對債市偏順風。央行可能不會主動大幅寬松,但基本面疲弱,收緊的可能性也不大。信貸需求不足下,流動性自發(fā)性寬松。
市場研判:權(quán)益不弱,債市偏強,點位和賠率是關(guān)鍵。利率特別是活躍券品種在關(guān)鍵點位震蕩,利率品種看好非活躍券,利差壓縮行情。
30年國債ETF博時(511130)于2024年3月成立,是市場上僅有的兩只場內(nèi)超長久期債券ETF基金之一,跟蹤指數(shù)為“上證30年期國債指數(shù)”,指數(shù)代碼為“950175.CSI”。根據(jù)指數(shù)編制方案,上證30年期國債指數(shù)從上海證券交易所上市的債券中,選取符合中國金融期貨交易所30年期國債期貨近月合約可交割條件的國債作為指數(shù)樣本,以反映滬市相應期限國債的整體表現(xiàn),一般季度進行調(diào)整。久期約21年,對利率變動高度敏感,值得投資者關(guān)注。
來源:有連云
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